Пайовий інвестиційний фонд(ПІФ) - форма колективних інвестицій, за яких інвестори є власниками часток у майні фонду. Управління здійснюється професійним учасником ринку цінних паперів - керуючою компанією.

Федеральний закон № 156-ФЗ від 29 листопада 2001 року "Про інвестиційні фонди" визначає ПІФ як "відокремлений майновий комплекс, що складається з майна, переданого в довірче управління керуючої компаніїзасновниками довірчого управління з умовою об'єднання цього майна з майном інших засновників довірчого управління, та з майна, отриманого у процесі такого управління, частка у праві власності на яке засвідчується цінним папером, що видається керуючою компанією».

Насправді ПІФ - це вид довірчого управління коштами громадян (пайовиків), у якому управляюча компанія купує цінних паперів з їхньої кошти. Прибуток між пайовиками розподіляється пропорційно до кількості паїв. Для інвесторів пай – це іменний цінний папір, що засвідчує право його власника на частину майна фонду. Як правило, ПІФи призначені для таких інвесторів, які не мають знань і часу для того, щоб самостійно займатися розміщенням своїх грошей і керувати ними. Крім того, інвестувати можна з мінімальних сум (від 1 тис. рублів), що робить цей інструмент привабливим для більшості громадян.

ПІФи поділяються на три основні типи залежно від умов викупу паїв.

Пайові інвестиційні фонди дають інвесторам низку переваг. По-перше, їх активами управляють майстри ринку. Держава здійснює суворий контроль над керуючими компаніями. Кошти та цінні папери фонду повністю відокремлені від майна керуючої компанії - вони враховуються на окремих рахунках. По-друге, для придбання паїв ціна входу на ринок невелика, і при цьому від початку надається високий рівеньдиверсифікації портфеля, тобто знижується ризик. По-третє, участь у ПІФі дає податкову перевагу: прибутковий податок сплачується інвестором тільки при виході зі складу учасників один раз, а не за результатами зміни вартості портфеля, як це відбувається при самостійному управлінні ним.

За свої послуги керуюча компанія може брати три види винагороди. Це надбавка при купівлі інвестором паю фонду, яка за законом не може перевищувати 1,5%. А також знижка при продажі – не більше 3% вартості паю. І певний відсоток вартості чистих активів фонду на рік - зазвичай, від 0,5% до 5%. Усі ці комісії утримуються незалежно від прибутку чи збитку інвестора.

За напрямами інвестування нашій країні ПІФи поділяються на фонди акцій, облігацій, фонди змішаних інвестицій, індексні фонди.

З 2007 року до законодавства Росії було введено поняття кваліфікованого інвестора. Для цієї категорії учасників фондового ринку є більш ризиковані види пайових фондів: хедж-фонди, венчурні фонди, фонди нерухомості. Станом на літо 2011 року таких ПІФів зареєстровано 545, причому абсолютна більшість із них – закриті фонди нерухомості та лише 16 – хедж-фонди.

Загалом у Росії, за даними Національної ліги керуючих, у 2011 році діє 1297 фондів. Загальна вартість їх чистих активів становить понад 450 млрд. рублів. Керують ними 363 інвестиційні компанії. При цьому середня дохідність за всіма відкритими ПІФами за п'ять років з 2006 по 2011 рік склала 38% у річному обчисленні.

Розбираємось з Пайовими Інвестиційними Фондами

ПІФ – що це таке насправді?

Велика популярність пайових інвестиційних фондів (скорочено ПІФ) показує, що час докладно зупинитися на цьому інструменті, дати розгорнуту інформацію про нього. У тому числі на основі особистого досвідута пошуку аналогії із зарубіжними підходами.

Що таке ПІФ простими словами

Я веду цей блог уже понад 6 років. Весь цей час я регулярно публікую звіти про результати моїх інвестицій. Сьогодні громадський інвестпортфель становить понад 1 000 000 рублів.

Спеціально для читачів я розробив Курс лінивого інвестора, в якому покроково показав, як налагодити порядок у особистих фінансах та ефективно інвестувати свої заощадження у десятки активів. Рекомендую кожному читачеві пройти як мінімум перший тиждень навчання (це безкоштовно).

ПІФ – форма колективного інвестування, коли він ліцензована управляюча компанія, володіє активів, продає частки свого майна (паї) приватним інвесторам. Діяльність ПІФів регламентується Федеральним законом від 29.11.2001 № 156-ФЗ «Про інвестиційні фонди». Ліцензія, що дає керуючої компанії право створення і управління ПІФом, видається окремим структурним підрозділом ЦБ РФ. За законом статутний фонд ПІФу не може бути менше 10 млн руб., але на практиці розумний мінімум 30-50 млн руб. Пайовиками виступають в основному фізичні особи, зацікавлені у спрощенні доступу до активів, а також у зниженні витрат на формування портфеля.

Більшість ПІФів, що працюють на російському ринку, інвестують у вітчизняних компаній, а також державні та муніципальні. Як активи можуть виступати також іноземні акції, об'єкти нерухомості та дорогоцінні метали. За структурою ПІФи можуть бути:

• Фонди облігацій;
• - Фонди акцій;
• Фонди змішаних інвестицій;
• Індексні фонди та ін.

Крім цього, ПІФи поділяються на відкриті (ОПІФ) фонди - всі види, перераховані вище, а також закриті фонди нерухомості (ЗПІФН). Корінна відмінність між ними – доступність паю ЗПІФН лише на етапі формування фонду, що здійснює інвестиції на ринку нерухомості. Після завершення покупок фонд певний час припиняє торгові угоди. Дохід він отримує від здавання об'єктів в оренду або продажу їх за вищою ціною. Розрізняють такі ЗПІФ як:

• Будівельні — купують права на об'єкти, що будуються, для подальшого продажу;
• Рентні - здають об'єкти нерухомості в оренду;
• Девелоперські - інвестують у перспективні ділянки землі під забудову;
• Іпотечні — викуповують права вимоги щодо іпотечних кредитів та отримують дохід із платежів за ними.

Як оцінити успішність роботи ПІФу

З точки зору споживача, ПІФи повинні виступати в ролі простої та доступної альтернативи біржовому портфельному інвестуванню. За чинними правилами (зокрема, ПРИКАЗ ФСФР №09-45/ПЗ-Н ВІД 10 ЛИСТОПАДА 2009 р.) керуючі компанії можуть використовувати похідні інструменти для хеджування угод з цінними паперами. Ефективна робота з такими інструментами, особливо на ринках, що падають, говорить про високу кваліфікацію керівників. Основними орієнтирами для інвестора повинні бути довгострокова дохідність фонду в порівнянні з бенчмарком (індексом відповідного сектора ринку), а також максимальна просадка, що спостерігалася за період, що розглядається.

Насправді брак знань заважає недосвідченим інвесторам критично оцінювати сумлінність запропонованих послуг, але це знижує цінність самої ідеї. До цього слід додати, що у випадку фонди не розкривають конкретний склад інвестиційних портфелів, що дозволяє інвесторам провести власний аналіз публікованої звітності.

Незважаючи на те, що ПІФи створюються для отримання прибутку від інвестиційної діяльності, вони можуть тимчасово перебувати у збитках. На цьому не слід робити поспішних висновків про якість управління фондом, т.к. ринкова кон'юнктура мінлива. Водночас тривалі збитки фонду на тлі еталонного бенчмарку змушують задуматися про професіоналізм компанії, що управляє. Діяльність управляючих компаній жорстко контролюється державою, але це стосується виключно правової сторони. Жодних зобов'язань щодо збереження коштів інвесторів ці компанії не несуть, стягуючи плату за управління активами незалежно від прибутковості фондів.

У зв'язку зі зростанням державної участі в інвестиційно-банківському секторі Росії, можливості для створення та підтримки великих пайових фондів дедалі більше зосереджуються в руках державних банків. Їхня робота на ринку ПІФів не відрізняється ефективністю та гнучкістю, а в більшості випадків не забезпечує довгострокової прибутковості хоча б на рівні банківських депозитів, програючи їм відсутністю гарантій на вкладені кошти. Найбільш стабільними та передбачуваними виявляються фонди, які інвестують у облігації. Що характерно, саме їх (за даними investfunds.ru) віддає перевагу більшості приватних інвесторів.

Один із найспірніших моментів пов'язаний з оцінкою вартості паю. Формально вона дорівнює відношенню вартості чистих активів (СЧА) до паїв. З іншого боку, інвестори не мають змоги проконтролювати процес розподілу доходів фонду. Керуюча компанія на словах може гарантувати реінвестування дивідендів та купонів. Якщо це так, зростання вартості паю має випереджати галузеві індекси, але на практиці таке трапляється рідко.

Наприклад розглянемо фонд акцій «Добриня Микитович», керований компанією « ». Це один із найстаріших російських ПІФів, заснований у 1997 р. З 22.09.1997 (дата початку розрахунку) по 29.12.2018 його прибутковість склала 1973%. На перший погляд це солідний показник, але за той же час індекс Мосбіржі зріс зі 100 до 2359 пунктів або в 23,6 раза, випередивши прибутковість фонду майже на 300%. Крім того, необхідність сплати щорічної комісії за управління (на даний момент 3,2%), а також відсутність прав на отримання дивідендів з акцій, в які інвестує ПІФ, ставлять пайовиків у невигідне становище в порівнянні з біржовими інвесторами.

Ще більш промовистий приклад: порівняння прибутковості ПІФів, які інвестують у дорогоцінні метали, з динамікою FXGD від компанії FINEX станом на 31.12.2018 р. Зростання паїв «Золотих» фондів припало на період девальвації рубля. Але за цей час бенчмарк – FXGD, прив'язаний до ціни фізичного золота, показав ще більш високу прибутковість.

Актив	1 рік	3 роки	5 років
БКС «Коштовні метали»	20,87%	12,04%	86,08%
Уралсиб «Коштовні метали»	16,2%	7,54%	105,78%
ВТБ «Фонд дорогоцінних металів»	7,18%	16,59%	72,11%
ETF FXGD	17,83%%	10,63%	110,52%

Переваги та недоліки ПІФів

Незважаючи на деякі паралелі з американськими взаємними фондами і особливо з фондами, що торгуються на біржі (ETF), ПІФи значно обмежені у зручності та гнучкості інвестування, а також прибутковості:

• ОПІФи не платять дивіденди та купони;
• Мають вищі щодо ETF витрати;
• Низька ліквідність, більшість ПІФів не торгуються на біржових майданчиках;
• ПІФи не підходять для короткострокових та угод.

Але з іншого боку, справедливо навести деякі переваги ПІФів, які роблять їх у окремо взятих випадках правильним вибором підготовленого та вимогливого інвестора:

• Можливість відстрочити час сплати податків у вигляді обміну паїв фондів;
• Можливість спрощеного інвестування в окремі інструменти на іноземних ринках без надання статусу кваліфікованого інвестора, акредитації у брокерів або міжнародних фінансових інститутів (інвестиції у );

АТ ВТБ Капітал Управління активами (ВТБК УА), (ліцензія ФКЦБ Росії від 06.03.2002 № 21-000-1-00059 на провадження діяльності з управління інвестиційними фондами, пайовими інвестиційними фондами та недержавними пенсійними фондами, без обмеження строку; від 20.03.2007 № 045-10038-001000 на провадження діяльності з управління цінними паперами, без обмеження строку дії). Зміст сайту www.сайт та будь-яких сторінок сайту («Сайт») призначений виключно для інформаційних цілей. Сайт не розглядається і не повинен розглядатися як пропозиція ВТБК УА про купівлю або продаж будь-яких фінансових інструментів або надання послуг будь-якій особі. Інформація на Сайті не може розглядатися як рекомендація до інвестування коштів, а також гарантій або обіцянок у майбутньому прибутковості вкладень. Жодних положень інформації або матеріалів, представлених на Сайті, не є і не повинні розглядатися як індивідуальні інвестиційні рекомендації та/або намір ВТБК УА надати послуги інвестиційного радника. ВТБК УА не може гарантувати, що фінансові інструменти, продукти та послуги, описані на Сайті, підходять особам, які ознайомилися з такими матеріалами відповідно до їх інвестиційного профілю. Фінансові інструменти, які згадуються в інформаційних матеріалах Сайту, також можуть бути призначені виключно для кваліфікованих інвесторів. ВТБК УА не несе відповідальності за фінансові чи інші наслідки, які можуть виникнути в результаті прийняття Вами рішень щодо фінансових інструментів, продуктів та послуг, які представлені в інформаційних матеріалах. Жодні фінансові інструменти, продукти чи послуги, згадані на Сайті, не пропонуються до продажу та не продаються в будь-якій юрисдикції, де така діяльність суперечила б законодавству про цінні папери або іншим місцевим законам та нормативно-правовим актам або зобов'язувала б ВТБК УА виконати вимогу реєстрації у такій юрисдикції. Зокрема, доводимо до Вашого відома, що низка держав запровадила режим обмежувальних заходів, які забороняють резидентам відповідних держав придбання (сприяння у придбанні) боргових інструментів, випущених Банком ВТБ. ВТБК УА пропонує Вам переконатися, що Ви маєте право інвестувати кошти у згадані в інформаційних матеріалах фінансові інструменти, продукти чи послуги. Таким чином, ВТБК УА не може бути в жодній формі притягнутий до відповідальності у разі порушення Вами застосовних до Вас будь-якої юрисдикції заборон. Перш ніж скористатися будь-якою послугою або придбанням фінансового інструменту або інвестиційного продукту, Ви повинні самостійно оцінити економічні ризики та вигоди від послуги та/або продукту, податкові, юридичні, бухгалтерські наслідки укладання угоди при користуванні конкретною послугою або перед придбанням конкретного фінансового інструменту або інвестиційного продукту, свою готовність та можливість прийняти такі ризики. При прийнятті інвестиційних рішень Ви не повинні покладатися виключно на думки, викладені на Сайті, але повинні провести власний аналіз фінансового стану емітента та всіх ризиків, пов'язаних з інвестуванням у фінансові інструменти. Ні минулий досвід, ні фінансовий успіх інших осіб не гарантують і не визначають отримання таких же результатів у майбутньому. Вартість або дохід від будь-яких інвестицій, згаданих на Сайті, можуть змінюватися та/або зазнавати впливу змін ринкової кон'юнктури, у тому числі відсоткових ставок. Усі цифрові та розрахункові дані на Сайті наведені без будь-яких зобов'язань та виключно як приклад фінансових параметрів. ВТБК УА не несе відповідальності за будь-які збитки (прямі чи непрямі), включаючи реальні збитки та втрачені вигоди, що виникли у зв'язку з використанням інформації на Сайті. Цей Сайт не надає та не призначений для надання консультаційних послуг з правових, бухгалтерських, інвестиційних чи податкових питань, у зв'язку з чим не слід покладатися на вміст Сайту щодо цього. ВТБК УА докладає розумних зусиль для отримання інформації з надійних, на його думку, джерел. Водночас ВТБК УА не робить жодних запевнень щодо того, що інформація або оцінки, що містяться в інформаційному матеріалі, розміщеному на Сайті, є достовірними, точними чи повними. Будь-яка інформація, подана в матеріалах Сайту, може бути змінена у будь-який час без попередження. Будь-яка наведена на Сайті інформація та оцінки не є умовами будь-якої угоди, у тому числі потенційної. ВТБК УА не гарантує прибутковість інвестицій, інвестиційної діяльності чи фінансових інструментів. До здійснення інвестицій необхідно уважно ознайомитись з умовами та/або документами, що регулюють порядок їх здійснення. До придбання фінансових інструментів необхідно уважно ознайомитись з умовами їхнього обігу. ВТБК УА справжнім інформує Вас про можливу наявність конфлікту інтересів при пропозиції фінансових інструментів, що розглядаються на Сайті. Конфлікт інтересів виникає у таких випадках: (i) ВТБК УА є емітентом одного або декількох фінансових інструментів, що розглядаються (одержувачем вигоди від поширення фінансових інструментів), і учасник групи осіб ВТБК УА (далі - учасник групи) одночасно надає брокерські послуги та/або послуги довірчого управління (ii) учасник групи представляє інтереси одночасно кількох осіб при наданні ним брокерських, консультаційних або інших послуг та/або (iii) учасник групи має власний інтерес у виконанні операцій з фінансовим інструментом і одночасно надає брокерські, консультаційні послуги та/або (iv) учасник групи, діючи на користь третіх осіб чи інтересах іншого учасника групи, здійснює підтримку цін, попиту, пропозиції та (або) обсягу торгів з цінними паперами та іншими фінансовими інструментами, діючи, у тому числі як маркет-мейкер. Більше того, учасники групи можуть перебувати та продовжувати перебувати у договірних відносинах з надання брокерських, депозитарних та інших професійних послуг з відмінними від інвесторів особами, при цьому (i) учасники групи можуть отримувати у своє розпорядження інформацію, що становить інтерес для інвесторів, та учасники групи не несуть перед інвесторами жодних зобов'язань щодо розкриття такої інформації або використання її при виконанні своїх зобов'язань; (ii) умови надання послуг та розмір винагороди учасників групи за надання таких послуг третім особам можуть відрізнятись від умов та розміру винагороди, передбаченої для інвесторів. При врегулюванні конфліктів інтересів ВТБК УА керується інтересами своїх клієнтів. Більш детальну інформацію про заходи, які вживає ВТБК УА щодо конфліктів інтересів, можна знайти в Політиці ВТБК УА з управління конфліктом інтересів, розміщеній на Сайті. Відкриті пайові інвестиційні фонди під управлінням АТ ВТБ Капітал Управління активами: ОПІФ РФІ «ВТБ - Фонд Акцій» (Правила Фонду зареєстровані ФСФР Росії 13.09.2007 № 0968-94131582); ОПІФ РФІ «ВТБ - Фонд Збалансований» (Правила Фонду зареєстровані ФСФР Росії 13.09.2007 № 0962-94131346); ОПІФ РФІ «ВТБ - Фонд Єврооблігацій ринків, що розвиваються» (Правила Фонду зареєстровані ФСФР Росії 13.09.2007, № 0958-94130789); ОПІФ РФІ «ВТБ - Фонд Компаній малої та середньої капіталізації» (Правила Фонду зареєстровані ФСФР Росії 13.09.2007, № 0959-94131180); ОПІФ РФІ «ВТБ - Фонд Підприємств з державною участю» (Правила Фонду зареєстровані ФСФР Росії 13). 09.2007 № 0966-94131263); ОПІФ РФІ «ВТБ - Фонд Електроенергетики» (Правила Фонду зареєстровані ФСФР Росії 13.09.2007 № 0965-94131501); ОПІФ РФІ «ВТБ - Фонд Технологій майбутнього» (Правила Фонду зареєстровані ФСФР Росії 13.09.2007 № 0967-94131429); ОПІФ РФІ «ВТБ - Фонд Металургії» (Правила Фонду зареєстровані ФСФР Росії 13.09.2007 № 0961-94131104); ОПІФ РФІ «ВТБ - Фонд Єврооблігацій» (Правила Фонду зареєстровані ФСФР Росії 13.09.2007 № 0963-94130861); ОПІФ РФІ «ВТБ - Фонд Нафтогазового сектора» (Правила Фонду зареєстровані ФСФР Росії 13.09.2007 № 0960-94131027); ОПІФ РФІ «ВТБ - Фонд «Світові преміальні бренди» (Правила Фонду зареєстровані ФСФР Росії 13.09.2007 № 0964-94130944); ОПІФ РФІ «ВТБ - БРІК» (Правила Фонду зареєстровані ФКЦП Росії 11.08.1997 р. № 0012-46539678); ОПІФ РФІ «ВТБ - Фонд Глобальних дивідендів» (Правила Фонду зареєстровані ФКЦП Росії 26.02.2003 № 0090-59893176); ОПІФ РФІ «ВТБ - Фонд Казначейський» (Правила фонду зареєстровані ФКЦП Росії 26.02.2003 № 0089-59893097); ОПІФ РФІ «ВТБ – Індекс МосБіржі» (Правила фонду зареєстровані ФКЦП Росії 21.01.2004 № 0177-71671092), ОПІФ РФІ «ВТБ – Фонд Грошового ринку» (Правила Фонду зареєстровані ФСФР Росії 29.209.2.9.2) ОПІФ РФІ «ВТБ - Фонд Акцій інфраструктурних компаній» (Правила Фонду зареєстровані ФСФР Росії 25.09.2007, № 0998-94132311); ОПІФ РФІ «ВТБ - Фонд Змішаних інвестицій» (Правила Фонду зареєстровані ФКЦП Росії 05.03.2003, № 0092-59891904); ОПІФ РФІ «ВТБ - Фонд Дорогоцінних металів» (Правила Фонду зареєстровані ФСФР Росії 31.03.2009 № 1407-94156211). Біржові пайові інвестиційні фонди під управлінням АТ ВТБ Капітал Управління активами: БПІФ РФІ «ВТБ – Російські корпоративні облігації смарт бета» (Правила фонду зареєстровані ЦБ Росії 31.01.2019, № 3647), БПІФ РФІ «ВТБ - Фонд зареєстровані ЦБ Росії 28.05.2019, № 3735), БПІФ РФІ «ВТБ – Фонд «Американський корпоративний борг» (Правила фонду зареєстровані ЦБ Росії 27.06.2019, № 3754), БПІФ РФІ «ВТБ – Фонд Акції країн, що розвиваються» (Правила фонду ЦБ Росії 27.06.2019, № 3755), БПІФ РФІ «ВТБ – Корпоративні російські єврооблігації смарт бета» (Правила Фонду зареєстровані ЦБ Росії 19.11.2019, № 3906), БПІФ РФІ «ВТБ – Ліквід. 2019 №3915), БПІФ РФІ «ВТБ - Індекс МосБіржі» (Правила фонду зареєстровані ЦБ Росії 10. 02.2020 №3965). "Індекс МосБіржі" та "Індекс Корпоративних облігацій Московської Біржі" - фондові індекси, що розраховуються ПАТ Московська Біржа. Правовласником Товарних знаків «Індекс МосБіржі» та «MOEX» є ПАТ «Московська Біржа». ПАТ Московська Біржа не дає жодних гарантій та запевнень третім особам у доцільності інвестування у фінансові продукти ВТБК УА, що ґрунтуються на індексах, що розраховуються ПАТ Московська Біржа. Підставою виникнення відносин між ПАТ Московська Біржа та ВТБК УА є надання невиключної ліцензії на використання Товарних знаків «Індекс МосБіржі» та «MOEX». Індекс МосБіржі та Індекс Корпоративних облігацій Московської Біржі, що розраховуються ПАТ Московська Біржа та який безпосередньо асоціюється з Товарним знаком «Індекс МосБіржі», створений, розраховується, підтримується без прив'язки до ВТБК УА та його господарської діяльності. Закриті пайові інвестиційні фонди нерухомості під управлінням АТ ВТБ Капітал Управління активами: ЗПІФ нерухомості «ВТБ Капітал – Житлова нерухомість 1» (Правила фонду зареєстровані ЦБ Росії 03.06.2016, № 3163), ЗПІФ нерухомості «ВТБ Капітал – Житлова нерухомість 2» зареєстровані ЦП Росії 08.02.2018, № 3462). Вартість інвестиційних паїв може збільшуватися та зменшуватися, результати інвестування у минулому не визначають доходи у майбутньому, держава не гарантує прибутковість інвестицій у пайові інвестиційні фонди. Правилами довірчого управління ОПІФ, які перебувають під управлінням ВТБК УА, передбачені надбавки (знижки) до (с) розрахункової вартості інвестиційних паїв при їх видачі (погашенні). Стягнення надбавок (знижок) зменшить прибутковість інвестицій у інвестиційні паї ОПІФ. Перед тим, як придбати інвестиційний пай, слід уважно ознайомитися з правилами довірчого управління фондом. Отримати інформацію про Фонди та ознайомитися з Правилами довірчого управління Фондів, з іншими документами, передбаченими Федеральним законом "Про інвестиційні фонди" та нормативними актами у сфері фінансових ринків, можна за адресою: 123112, Росія, м. Москва, наб. Пресненська, 10, поверх 15, приміщення III, за телефоном 8-800-700-44-04 (для безкоштовного міжміського та мобільного зв'язку), за адресами агентів або в мережі Інтернет за адресою www.сайт. ВТБК УА не гарантує, що робота Сайту чи будь-якого контенту буде безперебійною та безпомилковою, що дефекти будуть виправлені або що сервери, з яких ця інформація надається, будуть захищені від вірусів, троянських коней, черв'яків, програмних бомб чи подібних предметів чи процесів чи інших шкідливих компонентів. будь-які висловлювання думок, оцінок та прогнозів на сайті є думками авторів на дату написання. вони не обов'язково відображають думку ВТБК УА і можуть бути змінені в будь-який час без попереднього попередження. За жодних обставин ВТБК УА не нестиме відповідальності за будь-які непрямі, випадкові, спеціальні, штрафні чи непрямі збитки (включаючи, без обмеження, збитки за втрату даних, бізнесу чи прибутку), що випливають з або у зв'язку з цими умовами, за неможливість використання Сайту або будь-яких продуктів, послуг або контенту куплених, отриманих або що зберігаються на Сайті, будь то на основі контракту, делікту, об'єктивної відповідальності або іншим чином, навіть якщо ВТБК УА був попереджений про можливість такої шкоди, та незважаючи на те, що засіб правового захисту не досягає своєї основної мети. Без обмеження вищевикладеного становища, як і ці обмеження поширюються також будь-які претензії третіх осіб щодо користувачів. Незважаючи на будь-які інші заяви, ніщо в цих умовах не покликане виключити чи обмежити будь-які обов'язки чи зобов'язання, які ВТБК УА має перед своїми клієнтами відповідно до чинного законодавства, або які не можуть бути виключені чи обмежені у порядку чинного законодавства.

У цій статті ми розглянемо тему пайових інвестиційних фондів змішаних інвестицій та відповімо на запитання – чи варто вкладати у них гроші.

Взаємний фонд, активи якого інвестуються в облігації, тобто цінні папери з фіксованим доходом і в акції, називається Пайовим фондом змішаних інвестицій.

Компроміс між надійністю та доходом

Головним завданням управляючих фондами змішаних інвестицій є пошук компромісу між прибутковістю та надійністю вкладень. Керуючий фондом має бути професіоналом високого класу, щоб отримати за допомогою наявних фінансових інструментів максимальну вигоду для інвесторів.

Експерти з певною часткою недовіри ставляться до ПІФів змішаних інвестицій, на їхню думку, керівникам фондів даленко не завжди вдається зробити правильні передбачення змін на фондових ринках.

Але, це всього лише сумніви, і ставити в основу їх, зрозуміло, не варто. Переваги змішаних ПІФів стають очевидними на мінливому, але передбачуваному фінансовому ринку. Однак, якщо спостерігається стабільне зростання ринку, для змішаних інвестицій це означає зниження прибутковості.

Для інвесторів, яким до душі концепція змішаних інвестицій та бажаючих особисто управляти наявними активами, експерти радять використати вигідну стратегію обміну паїв. У нашій таблиці ми пропонуємо до вашої уваги кілька ПІФів змішаних інвестицій:

У наведеній таблиці присутні як відкриті пайові інвестиційні фонди, і інтервальні фонди змішаних інвестицій. Якщо у відкритих ПІФах купувати та продавати можна у робочі дні, то в інтервальних угодах проводяться лише у зазначені фондом інтервали часу.

Рекомендується у початковій фазі зростання набувати індексних фондів, коли з'являються ознаки падіння, слід набувати фонди облігацій. Гідність такого підходу в тому, що фонди та індексні та облігацій відмінні малими надбавками, комісіями та знижками. Такий підхід добрий не для кожної ситуації – якщо мова йдепро малу суму, наприклад, в 10 тисяч рублів, то міняти паї не варто, час обійдеться дорожче. У цій ситуації краще якраз змішані фонди.

Як вибрати відповідний ПІФ

Перш ніж вирішити, в який ПІФ варто вкладати кошти, потрібно приділити час ґрунтовному вивченню умов придбання та продажу паїв, розібратися зі стратегією фонду та поспілкуватися з менеджерами, щоб скласти думку про їхню кваліфікацію та отримати відповіді на всі питання. Тільки так стане можливим вкласти гроші в по-справжньому надійний та прибутковий пайовий інвестиційний фонд.

20квіт

Доброго дня! У цій статті ми розповімо все про особливості пайових інвестиційних фондів.

Сьогодні ви дізнаєтесь:

1. Яку прибутковість приносять ПІФи;
2. Як відкрити ПІФ;
3. Як краще інвестувати в ПІФи.

Які бувають фонди інвестування

Більшість із нас звикли на вкладах під невеликий відсоток. Хтось взагалі тримає власні кошти вдома. Нещодавно з'явилися нові. Вони становлять конкуренцію банкам та набирають обертів. Назва ним – .

Дані організації існують з метою колективного коштів фізичних і навіть. Вони дозволяють отримати гідний дохід тим, хто не має знання у сфері.

Можна відкрити фонд наступних напрямків:

• Пайовий (об'єднує пайовиків капіталу);
• Взаємний (те, що й пайової, лише поза РФ);
• Хеджевий (доступний обмеженому колу заможних осіб).

Весь сенс існування фондів – отримати прибуток на сумісному капіталі. Кожен учасник приносить гроші, які об'єднуються із коштами інших членів. Далі, вся сума вкладається, наприклад, у акції. У результаті вчинених угод з'являється певний дохід, який надалі розподіляється між пайовиками.

На чолі таких фондів знаходяться досвідчені трейдери або інші професіонали, які знають, як правильно розпорядитись грошима вкладників. Оскільки сума на кону велика (з урахуванням всіх пайовиків), те й дохід може бути пристойний.

Детальніше про ПІФи

Як ви вже зрозуміли, ПІФ – абревіатура від слова «пайові інвестиційні фонди». Це дане поняття певну організацію, а точніше, майновий комплекс, який під проводом керуючої фірми заробляє прибуток для своїх учасників.

Ті гроші, що приносять нові вкладники, призначаються для купівлі паїв. Пай означає частку активів всього фонду.

Приклад:один пай коштує 5000 рублів. Ви можете придбати 10 паїв і перевести на рахунок фонду 50 000 рублів.

Під час проведення деяких маніпуляцій вартість паю протягом обумовленого терміну зростає. Власник своєї частки може отримати її назад (викупити) із надбавкою. У цьому полягає процес роботи фонду.

Розроблено ПІФи для зручнішого. Одна людина, яка до того ж не має великої суми або широких знань, зможе мало заробити або втратити все.

Водночас фонди містять у своєму штаті кілька висококваліфікованих фахівців, які грамотно розпоряджаються грошима та заробляють відсотки.

Хто може стати пайовиком

Від того, які знання в галузі інвестування мають пайовики, фонди можна розділити на:

• Об'єднання кваліфікованих фахівців;
• Звичайних інвесторів.

Якщо ви прочитали багато літератури про способи інвестування, маєте багатий досвід вкладення власних грошей у різні проекти, фондові або, то сміливо вступайте у фонд для професіоналів. Тут важливий чинник грає прибутковість проведених вами угод. Великий відсоток виграшів буде лише на руку.

Для тих же, хто звик зберігати гроші на звичайному депозиті і не тямить глибоко у фінансових питаннях, звернення до звичайного пайового фонду – найкращий варіант.

Це понад 90% росіян, які не дуже цікавляться прибутковими способами інвестування, але бажають примножити власний капітал новим для них способом. А у зв'язку з тим, що відсотки за вкладами банків зовсім невигідні, багато хто став цікавитися саме ПІФами.

Види пайових інвестиційних фондів

Існує три основні види ПІФів, різних за доступністю для вкладників:

• Відкриті (доступні всім);
• Інтервальні (мають обмеження щодо купівлі-продажу часток);
• Закриті (для "обраних").

Відкритий вигляд– це фонди, до яких може вступити будь-який бажаючий за наявності мінімального внеску. Сума вкладу у них мінімальна і може становити кілька сотень рублів.

Важливою особливістю вважається те, що купити чи продати частку можна у зручний будній день. Чи захотіли ви в середу стати учасником – вам ніхто не заборонить. Побажали ви у п'ятницю продати свій пай, вас також ніхто не обмежує.

Інтервальний різновидвлаштована трохи складніше. Виплати часток або прийом нових пайовиків здійснюється лише кілька разів на рік. Це буває 2-4 рази, але не менше одного. Період купівлі-продажу триває протягом половини місяця, в якій кожен бажаючий може вийти з фонду або придбати новий пай.

Закриті фондивключають найскладнішу структуру, вони недоступні всім бажаючих. Тут обмеження стосуються більшою мірою суми частки. Вона може обчислюватися як сотнями тисяч, і мільйонами.

Фонди інвестують у великі проекти, будівництво житлових комплексів. Так як самі об'єкти вкладення коштів досить солідні і коштують недешево, то й вимоги до вкладників високі.

У що ПІФи вкладають гроші

Існує багато способів заробітку, що використовуються інвестиційними фондами.

Найбільш поширені ПІФи:

• валютного ринку;
• облігацій;
• акцій;
• змішані;
• нерухомості;
• індексні;
• прямих вкладень;
• товарів;
• венчурні;
• рентні;
• хеджеві;
• кредитів;
• художніх цінностей;
• фондів.

Назви говорять самі за себе. Інструментами інвестування можуть бути цінні папери, валюта, нерухомість, проекти та інше. Все, що може принести дохід, власники фондів намагаються використовувати з метою прибутку.

Індексні фонди вкладають кошти пайовиків у індекси ринку цінних паперів. Ними вважаються РТС, ММВБ та інші. Венчурні ПІФи інвестують у дуже ризиковані проекти, які загрожують втратою коштів пайовиків. Проте, якщо все-таки вкладення принесе дохід, він може принести кілька сотень відсотків прибутку.

Існує також. Це організації, які тільки виходять на ринок і потребують розвитку, припливу додаткових коштів. Гроші пайовиків йдуть на розкрутку таких компаній, яка надалі може принести добрий прибуток.

Відповідність форм та видів фондів

Ми розглянули ПІФи щодо доступності для клієнтів та способів вкладень. Тепер з'єднаємо ці дані.

До відкритих та інтервальних фондів відносяться:

• - Фонди акцій;
• фонди облігацій;
• Змішані.

Згідно з нормативною базою, способи інвестування двох вищевказаних фондів виробляються лише у високоліквідні активи. При цьому більшу частину становлять державні облігації, які практично не мають ризику.

Наприклад, всі кошти пайовиків можуть розділитися на частини: 70 % вкладається у цінних паперів держави, а 30 % – до акцій «блакитних фішок» (найбільших і прибуткових підприємств країни).

Закриті ПІФи можуть вкластися в:

• Акції ЗАТ;
• Нерухомість, включаючи землю;
• Житлові сертифікати

Законодавство не обмежує пайовиків закритих фондів вкладати кошти та в інструменти інвестування двох інших фондів. Зрозуміло, що про відсоток прибутку закритих фондів значно вищий, але й кошти від пайовиків тут потрібні чималі.

Відкритий фонд не має права вкладати суми в ризиковані проекти з метою мінімізувати втрати учасників.

Кому підвладні фонди

На чолі кожного ПІФу стоїть керуюча компанія (КК), яка відповідає за розміщення грошей вкладників та отримання прибутку. Сам фонд не вважається юридичною особою, цю роль відведено КК.

Управління фондами, зокрема й самі управляючі фірми, перебуває у віданні Федеральної комісії з ринку цінних паперів. Законодавчі акти допомагають їй у координуванні дій ПІФів. Кожна КК, як розпочати своєї основний діяльності, зобов'язана отримати ліцензію. Для цього проходить довга і складна атестація.

Керівна компанія може лише розміщувати кошти пайовиків для заробітку. Інші цілі витрат грошей не допускаються. Щоб контролювати цей процес, було створено інші юридичні особи – депозитарії. Їм відведено роль зберігання грошей на рахунках клієнтів. Саме вони спостерігають за правомірністю дій КК і за правопорушення звертаються до Федеральної комісії з цінних паперів.

Структура фонду передбачає наявність реєстраторів. Ними також є юридичні особи. Мета їхнього існування – реєстрація угод клієнтів. До обов'язків включено внесення змін до реєстрів паїв.

Чому ПІФ

Але давайте розберемося у перевагах фондів:

• Відсоток вищий, ніж за депозитом кредитної організації;
• Діяльність фондів жорстко регулюється з боку влади;
• Якщо ПІФ , то кошти пайовиків будуть передані під управління інший КК;
• Можна не переживати, що гроші будуть витрачені власниками фондів для особистих цілей, оскільки щороку їхня звітність піддається аудиторській перевірці;
• Наявність незалежного депозитарію, на рахунку якого знаходяться гроші пайовиків, дозволяє бути впевненим, що гроші не пропадуть просто так;
• Доступність для вкладників (навіть маючи 1000 у кишені, можна стати учасником);
• Не потрібно мати професійні навички – всі дії з інвестування за вас зроблять фахівці).

Маса переваг робить ПІФи дедалі популярнішими. Завдяки підтримці держави будь-якої миті можна відстояти свої права. Фонди підійдуть також тим, хто хоче вкластися у фінансовий ринок, але боїться зробити це через відсутність потрібних знань. ПІФ – чудова альтернатива такому інвестуванню.

Про мінуси

Звичайно ж, інвестування в ПІФ – процес, який має деякі недоліки:

• Немає гарантії доходу (можна й у мінус піти);
• Додаткові витрати на оплату послуг КК;
• Тривалий за часом виведення власних коштів (близько 7 днів);
• Сплата податків із прибутку;
• Сучасна нерозвиненість ПІФів в Росії робить їх сильно схильними до впливу з боку економіки, що може негативно позначитися на вкладниках.

Здебільшого недоліки ПІФів складаються через те, що фонди нещодавно набули популярності в нашій країні. Мало хто ними цікавиться у широких верствах населення.

Недовіра людей не дає цій галузі економічного сектора країни розвиватися у повному обсязі та швидкими кроками. Проте останні кілька років вселяють надію на зростання кількості фондів та інструментів інвестування.

Виведення коштів пов'язане з діями депозитарію та реєстратора. Без їхньої участі ваш інвестиційний пай керуюча компанія не поверне.

Спочатку покупка частки також займає кілька днів, а то й тижнів. Цей процес прискорюють лише електронні ресурси, що дозволяють швидко купити пай на сайті компанії. Правда, такому виду угод мало хто довіряє, а тому особисте відвідування офісу компанії, що управляє, - найбільш поширений варіант.

Скільки можна заробити на вкладеннях у ПІФ

Нормативні акти країни забороняють ПІФам прогнозувати будь-яку дохідність, і навіть рекламувати її. Це з тим, що отримання прибутку результаті участі у фонді відбувається який завжди.

Буває так, що вкладники вкладуть свої заощадження у надійний фонд, який вже кілька років успішно функціонує та приносить достойний дохід пайовикам. Однак КК може цього разу неписьменно розпорядитися грошима. Можливо, що й економічне середовище цьому сприятиме.

У такому разі можна не лише втратити особисті гроші, а й піти у мінус. Останнє зустрічається практично через те, що послуги КК оплачуються незалежно від результатів угод.

Вищеописана ситуація трапляється вкрай рідко. Найчастіше пайовики отримують свій прибуток і благополучно набувають нових паїв. Точний дохід сказати, звичайно, не можна, але він однозначно перевищує відсотки за класичними вкладами.

Судити про майбутню угоду за наслідками інвестування минулого періоду не рекомендується. Якщо за минулий рік ПІФ Ощадбанку приніс 75% прибутку, то цього року він може заробити лише 10%. Це значення не регулюється на законодавчому рівні і залежить від ситуації, способів вкладення та строків.

Порівнюємо ПІФи та інші способи заробітку

Ми вже з'ясували, що ПІФи вигідніші за банківський вклад. Якщо розглядати пряме інвестування і з допомогою фондів, перший варіант виграшний. Але треба розуміти, що вкладення без посередників вимагає великого капіталу та ґрунтовних знань тонкощів того чи іншого інструменту. Фонди принесуть меншу прибутковість за рахунок розміщення нижчої суми та комісій КК.

Можна безпосередньо ( , ), валютний ринок, нові проекти та інше. Таке вкладення принесе дохід, але також вимагає істотних витрат.

Головна перевага фондів полягає в їхній доступності для населення. Можна внести мінімальний платіж та отримувати прибуток.

ПІФи також інвестують і в нерухомість (фонд нерухомості), і в інші активи. Тільки в цьому випадку можна стати учасником великого проекту з мінімальними витратами.

До того ж, якщо вам не сподобається з якихось причин один фонд, ви можете без втрат переказати кошти на інший під управлінням тієї ж компанії. Таким чином, можна змінити інструмент вкладення та деякі умови угоди.

Найвигідніший вид ПІФу

Питання отримання прибутковості залежить від інструментів інвестування. Найнадійнішим вважаються облігації, випущені Урядом країни. Щоправда, прибутковість за ними трохи вища за банківські вклади. Але якщо ви тільки починаєте виявляти інтерес до фондів, то можна почати з державних цінних паперів.

Ризикованим заходом вважається вкладення у цінні папери акціонерних товариств. Цим займається акціонерний інвестиційний фонд.

Найбільш стабільний дохід приносять компанії, які існують кілька десятків років. Їхні акції найменш схильні до цінових стрибків. Можна інвестувати у акції нових фірм. Їхні цінні папери можуть непередбачено впасти або піднятися в ціні.

Змішаний портфель з акцій та облігацій дозволяє одночасно й зберегти частину капіталу та залучити додатковий прибуток. При цьому держава чітко розмежовує відсоткове співвідношення у такому інвестиційному портфелі. Державні облігації одного випуску що неспроможні перевищувати у ньому 35%, а цінних паперів акціонерних товариств та зарубіжних компаній займають по 20%.

Найбільш ризикованим вкладенням вважається інвестування в малоліквідні активи (нерухомість, землю, стартапи та інше). Вивести гроші з фондів, які вкладають кошти в подібні активи, можна лише за кілька років, зазвичай 5 — 15.

Це робиться для того, щоб вкладники не забрали свої кошти, що спричинило б банкрутство фонду. Однак такий ризикований захід може принести величезний дохід.

Диверсифікуємо портфель

Сукупність всіх інструментів, обраних як вкладення коштів, представляє інвестиційний портфель. Його диверсифікація – це набір якомога більшої кількості об'єктів інвестування.

НаприкладДля нарощування капіталу, ви можете вкласти гроші в акції АТ, держоблігації, здавати в оренду квартиру, покласти гроші в банк під відсотки. Тобто всі свої кошти ви розподіляєте між кількома джерелами доходу.

Диверсифікація досить вигідна в плані збереження грошей та отримання доходу від ризикованих заходів. Якщо ви вклалися в сумнівну угоду, то ваш капітал вдасться зберегти за допомогою інвестицій, що залишилися.

Щодо фондів законодавство не забороняє пайовикам мати частки у кількох ПІФах. Ви можете скуповувати хоч по одній частці кожного існуючого фонду. Якщо керуюча компанія розміщує кошти кількох ПІФів, ви маєте право розподілити свої гроші у кожному з таких фондів.

Які очікують витрати

Інвестиції вимагають як початкового вкладу, а й витрат на посередників.

Витрати під час роботи з фондами включають:

• Надбавку при відкритті рахунку;
• Комісію при викупі паю;
• Комісію від загального доходу на користь КК;
• Ведення рахунку у банку;
• Оплату.

При відкритті рахунку краще вибрати такий банк, який належить до ПІФу. У цьому випадку вам не доведеться сплачувати кошти за обслуговування рахунку.

Коли ви купуєте пай, з вашої суми буде списана комісія до 1,5%. Вона скоротить кількість виданих вам паїв. При цьому їх кількість може бути зазначена у дробовому значенні загального капіталу фонду.

Після викупу своєї частки також доведеться розпрощатися з якоюсь сумою, що не перевищує трьох відсотків від вашого паю. Загальний дохід, який отримала КК, оподатковується комісією (зазвичай до 10%) покриття витрат компанії.

Сплата податку з отриманого доходу виражається у 13% для резидентів та 30% для осіб, які є громадянами інших країн.

Цей податок не потрібно сплачувати, якщо:

• Ви протримали свій пай у ПІФі 3 і більше років;
• Якщо сума частки із прибутком становила менше 125 000 протягом року.

Зважайте на те, що податок виплачується тільки при виході з фонду. Суму ПДФО за вас сплачує КК, тому вам додатково звертатися до податкової не доведеться. При виході з ПІФу ви отримаєте на руки суму, з якої вже віднято податок.

Де знайти актуальну вартість свого паю

Щоб переглянути всю інформацію про вкладені гроші, необхідно звернутися до сайту ПІФу. Тут є відомості щодо вартості частки. Якщо ви купували частку у відкритому фонді, то дані в режимі он-лайн оновлюються щодня. Якщо ви придбали пай в інтервальному ПІФі, інформація може оновлюватися лише раз на квартал.

Ціна частки розраховується за такою формулою:вартість чистих активів/ кількість часток. Наприклад, активи фонду становлять 5000000 рублів. Усього часток – 8000. Вартість одного паю: 5000000/8000 = 625 рублів. Якщо у вас є 10 таких часток, то ваша сума становить: 625 * 10 = 6250 рублів. Початкова покупка частки по 500 рублів відбиває зростання паю на 125 рублів. Загальний приріст пайовика становить 6250 - 500 * 10 = 1250 рублів або 25%.

Інформація про паї є доступною для кожного вкладника. Її можна дізнатися також звернувшись до офісу КК.

Права пайовиків

На час дії умов договору між КК та вкладником останній наділяється правами:

• Вимагати ефективного процесу управління активами;
• контролю над перебігом дій КК (можна переглянути звітність компанії, і навіть з'ясувати, як вона розпоряджається сумами);
• повернення вартості паю при порушенні КК умов угоди;
• Продаж частки або надання її як застави (пай – це іменний бездокументарний цінний папір, відображений в електронному реєстрі).

За будь-яких несанкціонованих дій керуючої компанії вкладник має право звернутися до суду. На стороні пайовика також знаходиться депозитарій, який ні в якому разі не порушить пункти договору між КК і вкладником.

Перед укладанням угоди з КК ви можете поцікавитись господарською діяльністю компанії. Ніхто не завадить вивчити звітну документацію, з'ясувати прибутковість попередніх угод та прочитати правила фонду. Якщо КК провела кілька невдалих спроб інвестування, ви також знаєте.

Керівна компанія не може обманювати своїх клієнтів. Це призведе не лише до судових розглядів, а й до втрати репутації, яку не так просто відновитиме.

Як стати вкладником ПІФу

Процес купівлі паю займає небагато часу і мало чим відрізняється від відкриття стандартного вкладу у кредитній організації.

Необхідно пройти етапи:

• Вибрати інструмент інвестування;
• Знайти фонд, який надає таку послугу;
• Написати заяву про прийом як пайовика та отримати реквізити для оплати частки;
• Відкрити рахунок в банку;
• Переказати кошти для КК;
• Чекати на результати угоди.

Заява, що пишеться під час первинного звернення, дає право на багаторазову купівлю паїв. Тобто сьогодні ви внесли суму за 10 паїв, а через місяць можете купити ще 8 штук. Також, якщо ви вирішили викупити свою частку, то подальше придбання паїв вам буде доступним.

Звернутися до фонду можна безпосередньо до офісу компанії або через сайт. При цьому інформування про реєстрацію частки пайовика відбувається протягом 7 днів, якщо ви особисто звертаєтеся до офісу. В інших випадках компанія надсилає письмове повідомлення, яке може прийти через два тижні в залежності від швидкості доставки відправлень.

З моменту покупки частки в ПІФі ви є повноцінним пайовиком. Подальші розрахунки з компанією з купівлі або продажу паїв відбуватимуться через ваш рахунок у банку.

Розвиток пайових інвестиційних фондів у РФ

ПІФи в Росії поки не заслужили на ту популярність, яку вони мають на заході. Це пов'язано і з фінансовою грамотністю нашого населення, яка залишається на низькому рівні, і з острахом чогось нового. Фінансові піраміди свого часу наробили багато галасу та відбили бажання населення вкладати кошти у доходні проекти.

Кількість ПІФів у Росії тільки зростає, і кількість вкладників все ж таки збільшується. Але цей процес відбувається вкрай повільно. Фонди країни виникли нещодавно, і законодавство ще небездоганно у цій сфері. Прогалини в нормативній базі даються взнаки досить часто.

Прибутковість ПІФів у Росії у виняткових випадках перевищує 20%. Однак КК усіма способами приваблюють клієнтів і прогнозують високі доходи. Через війну населення формується враження, що фонди – це безпрограшний варіант, який принесе золоті гори кожному. Великі очікування вкладників та розчарування у вигляді не таких високих відсотків не завжди цікавлять клієнтів у повторній купівлі паю.

Проте законодавчі норми стають все більш досконалими, адаптуючись під умови нашої країни.

Найприбутковіші ПІФи 2017

Хоча показники попередніх періодів не є 100% гарантією майбутнього доходу, звернемося до лідерів ринку фондів 2016 року. Так ви зможете дізнатися, на що здатні фонди в Росії та приблизно зорієнтуватися у майбутніх капіталовкладеннях.

Найбільший прибуток вкладникам принесли компанії, які відображені в таблиці.

КК	ПІФ	Інструмент	Дохід протягом року, %
«УралСіб»	«Енергетична перспектива»	—	140
«Райффайзен»	«Електроенергетика»	—	111
"Газпромбанк"	«Електроенергетика»	Індекс ММВБ	107
«Відкриття»	«Електроенергетика»	Індекс ММВБ	104
ВТБ	«Електроенергетика»	—	102
РГС	«Електроенергетика»	—	101 %
«Квітень-Капітал»	—	Акції другого ешелону	85 %

Дані з таблиці говорять про те, що енергетична сфера приносить гідний дохід для своїх вкладників, а вкладення в індекси дозволяють при вдалому збігу обставин отримати понад 100% початкової суми.

Купівля паю в одній із вище представлених компаній не гарантує вам високу прибутковість. При грамотному підході компанії, що управляє, можна заробити і 150%, а будь-яке невірно розраховане рішення призведе до втрати коштів вкладників.

Як краще діяти новачкові

Якщо ви наважилися внести кошти до ПІФ, уважно вивчіть весь ринок фондів та проаналізуйте останні операції КК. Це легко зробити за інформацією на інформаційних каналах. Також прочитайте відгуки вкладників.

Після вибору КК, не поспішайте з покупкою паю. Завітайте до офісу компанії. Якщо її представники обіцяють високий дохід і надто низькі комісії за власне посередництво, тут не варто затримуватися. Така компанія зацікавлена ​​лише у припливі нових клієнтів, а чи не отриманні останніми доходів.

Дотримуйтесь наступних правил:

• Виберіть, у який інструмент ви хочете вкласти гроші (співвіднесіть ризики та можливі втрати);
• По можливості внесіть кошти у кілька проектів або різні цінні папери;
• Якщо після оплати паю ви побачите, як стрімко він втрачає ціну, не чекайте, поки зовсім залишитеся без грошей;
• Перед покупкою частки, перегляньте її вартість. Протягом кількох днів слідкуйте за коливаннями ціни. Як тільки вона стане мінімальною – робіть покупку. Так ви можете заробити більше.

Головне, не думайте про високу прибутковість. Визначте собі, який дохід був би достатнім вам. Виконайте свою першу покупку паїв. Як наберетеся досвіду, можете переходити до більш ризикованих інструментів.