Акціонерні товариства та акціонерний капітал. Акціонерне товариство та акціонерний капітал Як формується капітал при організації акціонерного товариства

ЛЕКЦІЯ №12

План лекції:

1 Акціонерні товариства: генезис, зміст, еволюція.

2 Суть акціонерного капіталу та форми його прояву.

3 Цінні папери: сутність, роль, основні види. Проблеми акціонування у перехідній економіці.

У цій темі слід звернути увагу на засвоєння комплексу проблем, пов'язаних: по-перше, з процесом виникнення та еволюцією акціонерних товариств; по-друге, з сутністю, формами прояву акціонерного капіталу та його значенням у ринковій економіці; по-третє, зі специфікою формування акціонерних товариств у перехідній економіці.

Ретроспективний аналіз економічних процесів показує, що з розвитком банківської системи та кредитних відносин нерозривно пов'язане утворення акціонерних товариств (компаній). У країнах із розвиненими ринковими відносинами переважна частина товарної маси належить акціонерним товариствам, тобто тим, що належать не окремому капіталісту-підприємцю, а групі капіталістів-пайовиків. Так, у країнах з ринковою економікою на акціонерні форми господарювання припадає ЗО-40% виробничих фондів.

Економіко-соціальна функція акціонування вже понад століття відіграє значну роль в економічному житті. Головне, у чому виявляє себе сучасна акціонерна власність, - це механізм створення гнучкої системи економічних зв'язків між господарюючими суб'єктами, які оформляються у формі перехресного та ланцюгового володіння акціями.

1. Акціонерні товариства: генезис, зміст, еволюція

Акціонерні товариства виникли досить давно, що було зумовлено насамперед потребами розвитку продуктивних сил на відповідному етапі еволюції капіталістичного виробництва.

* Перші акціонерні товариства виникли в Англії (англійська Ост-Індська компанія, в 1600) і в Голландії (голландська Ост-Індська компанія, в 1602). Потім, у XVII та XVIII ст. були створені акціонерні товариства у Франції, Німеччині, Данії та інших країнах. У ХІХ ст. такі товариства набули значного поширення, а в XX ст. акціонерна форма підприємств стала пануючою у всіх розвинених країнах. У СЕНА, наприклад, частку акціонерних товариств нині припадає понад 90 % валової продукції промисловості.

Згодом створення великих, технічно добре оснащених підприємств із значною питомою вагою основного капіталу та тривалими термінами будівництва потребувало значних капіталовкладень, які набагато перевищували кошти індивідуальних підприємців-капіталістів. При цьому навіть банківський кредит не міг розв'язати суперечності, що виникають. По-перше, банківський кредит може бути наданий індивідуальному капіталісту у розмірах, що не перевищують вартість його власного майна, оскільки повернення позики має бути гарантовано. По-друге, банківський кредит, зазвичай, надається визначено обмежений термін. Ось чому виникла потреба у особливій формі централізації капіталів, яка здатна подолати ці межі банківського кредиту. Такою формою є акціонерні товариства.

Причини виникнення та сутність акціонерних товариств

Поява акціонерних товариств(АТ) пов'язані з розвитком і вдосконаленням продуктивних сил. Концентрація та спеціалізація виробництва поступово розширювали масштаби економічних зв'язків між підприємствами. Збільшення обсягів продукції вимагало пошуку нових способів доставки вантажів до місця призначення. На зміну застарілим видам транспорту прийшли досконаліші, функціонування яких було з великими капіталовкладеннями. Отже, один підприємець не завжди міг профінансувати весь комплекс робіт (наприклад, будівництво залізниці, мартенівських печей тощо). Об'єктивна необхідність подальшого вдосконалення технічних засобів виробництва посилювалася бажанням підприємців отримувати щоразу більший прибуток на вкладений капітал.

Таким чином, основна причина виникнення акціонерних товариств полягає у суперечності між зростаючим обсягом виробництва та обмеженими розмірами індивідуального капіталу. Поряд із цим слід зважити на постійну конкурентну боротьбу та протиріччя у класі капіталістів. З одного боку, тривала боротьба між різними групами функціонуючих капіталістів-підприємців за пріоритетне отримання вигідних позик у банках. З іншого боку, мала місце також боротьба між функціонуючими підприємцями та власниками позичкового капіталу за розподіл отриманого прибутку (тобто за розміри своїх доходів). Необхідно відзначити і та обставина, що громадське виробництво розвивається нерівномірно, у формі економічних циклів, що зумовлює і нерівномірність пропозиції позикового капіталу. Згадані причини змушують підприємців укладати угоди про заснування акціонерних товариств та мобілізацію капіталів завдяки випуску (емісії) акцій.

Акціонерні товариства - це, зазвичай, капіталістичні підприємства, засновані на паях. Щоб отримати право створення такого суспільства, його грюндери, тобто засновники(зазвичай, це великі капіталісти), повинні попередньо зібрати відповідну грошову суму. Конкретний розмір цього капіталу, порядок затвердження статуту та вся процедура заснування акціонерних товариств регулюються законодавством кожної країни.

Акція - це цінний папір, що свідчить про внесення паю в капітал акціонерного товариства, яке дає власнику акції право на отримання відповідного доходу у формі дивіденду, який становить частину прибутку акціонерного товариства.

Після того, як зібраний грюндерами акціонерний капітал досягнув передбаченого статутом розміру і товариство зареєстроване, скликаються загальні збори акціонерів, на яких обираються правління товариства, наглядова рада та ревізійна комісія. На щорічних загальних зборах акціонерів заслуховується звіт правління та затверджується баланс.

Формально найвищим органом акціонерного товариства є загальні збори акціонерів. Однак у практиці суспільством управляє група великих акціонерів, яким належить контрольний пакет акцій (теоретично трохи більше 50%), тобто така частина акцій, яка дозволяє повністю контролювати і розпоряджатися діяльністю суспільства. Досвід свідчить, що контрольний пакет акцій не обов'язково має становити понад половину акціонерного капіталу, іноді досить його 20-25 % і менше. Це з низкою обставин: по-перше, про те, що не всі акції дають право голосу; по-друге, зі значним зростанням чисельності членів акціонерних товариств (розпорошенням акцій); по-третє, в роботі загальних зборів, як правило, не бере участі значна частина дрібних та середніх акціонерів, а також акціонерів, які проживають у віддалених районах чи за кордоном.

Еволюція акціонерних товариств

Акціонерні суспільства на своєму розвитку пройшли кілька етапів із властивими кожному за них характерними особливостями.

Так, характерною ознакою створення акціонерних товариств на першому етапі було те, що на той час для проведення подібних заходів не залучалися кошти безпосередніх працівників, тобто людей, чиєю працею створювалися блага. Формувалися суспільства, зазвичай, багатими верствами населення. У їхньому створенні брали участь банкіри, промисловці, торговці, тобто ті, хто володів багатством.

Формування акціонерних товариств, як і, і розвиток продуктивних сил, мало еволюційний характер. Тому складно провести чітку межу між етапами. Але в економічній літературі прийнято вважати, що розмежування між першим та другим етапами припадає на 50-ті роки XX ст.

Для другого етапу розвитку АТ характерно те, що хоча мета їх створення і залишилася тією ж - отримання високих доходів акціонерів, причини, які зумовили їх підставу, були іншими, ніж раніше. Одна з них - глибока криза, яка виникла наприкінці 20-х на початку 30-х років XX ст. Вона змусила переглянути багато теоретичних положень, які існували до того часу. Зокрема виникли теорії, які рекомендували регулювати економіку за допомогою планування. У західних країнахпочали ширше використовувати елементи планування, чому сприяли акціонерні товариства.

Так, практика довела, що навіть за неповного використання виробничих потужностей власники акціонерних товариств можуть отримувати прибутки, якщо вміло поєднувати обсяги та асортимент продукції з цінами її реалізації. На цьому етапі істотно зростає роль маркетингу, що, своєю чергою, дозволяє суспільствам забезпечити отримання більших прибутків.

На цьому етапі достатнього поширення набуває випуску так званих дрібних акцій серед працівників підприємств та інших верств населення. Подібне явище отримало назву «демократизація капіталу». Свого часу така політика «розпорошення» акцій серед широких верств населення абсолютизувалася як у західній, так і в радянській економічній літературі. Проте соціально-економічні висновки щодо цього робилися діаметрально протилежними. Так, західні економісти доводили, що такий шлях розвитку акціонерних товариств призводить до пригладжування меж між капіталістами та іншими працівниками, оскільки останні, купуючи дрібні акції, самі стають капіталістами (власниками підприємств). Така соціально-економічна система, за їх висновками, набуває рис «народного капіталізму». Але факти заперечують подібне прямолінійне трактування цього процесу, оскільки основна маса акцій (контрольний пакет) знаходиться в руках великого капіталу. На початку 90-х років статистичні дані свідчили, що не слід перебільшувати соціальну ефективність акціонерного «ходіння до народу». Так, на той час рекорд належав США, де один акціонер припадав на сім сім громадян. У ФРН та Японії акціонером був кожен дванадцятий, у Франції – кожен чотирнадцятий громадянин.

Водночас радянська наукова та навчальна література трактували теорію «демократизації капіталу» лише як апологетичну, основна функція якої – захист капіталістичної системи. Проте слід розуміти, що з погляду економічного змісту тенденція зростання чисельності акціонерів дозволяє дійти й інших висновків. Так, поширення та продаж акцій приносить подвійну вигоду. З одного боку, в обіг залучаються тимчасово вільні кошти населення, та якщо з іншого - збільшуються доходи останнього, що дозволяє підвищувати сукупний платоспроможний попит і таким чином теж стимулювати розвиток виробництва навіть за відповідного зростання цін.

Вся історія розвитку акціонерних товариств свідчить про те, що формування та методи їх створення змінювалися залежно від потреб розвитку продуктивних сил та раціонального використання факторів виробництва. Головне - ці суспільства утворювалися поза рішеннями згори, їх поява було зумовлено об'єктивними причинами. Якісний та кількісний розвиток продуктивних сил та факторів виробництва забезпечували для їх функціонування матеріальну основу.

Види акціонерних товариств

Акціонерні компанії (товариства) поділяються на відкриті та закриті. Акції відкритого товариства можуть переходити від однієї особи (фізичної, юридичної) до іншої без згоди інших акціонерів, тобто вільно продаватися та купуватись усіма бажаючими та котируватися на фондових біржах.

Акції закритого товариства переходять від однієї особи до іншої лише за згодою більшості акціонерів, тобто вони не надходять у вільний продаж та не котируються на фондових біржах.

Як і будь-які інші види підприємств, акціонерні товариства мають свої позитивні та негативні ознаки. Серед позитивних, окрім згаданих, виділимо:

* здатність значно розширювати джерела фінансування своєї діяльності;

* демократизація управління компанією (підприємством);

* удосконалення господарських зв'язків між суб'єктами господарювання;

* можливість оперативного будівництва на акумульовані кошти нових підприємств, що послаблює диспропорцію в економіці та сприяє зниженню товарного дефіциту;

* прискорення процесу міжгалузевого переливання капіталу та впровадження НТР у цих галузях;

* Посилення зацікавленості працівників у результатах власної праці, а також можливість певного подолання їх відчуження від власності на засоби виробництва та створений продукт та ін.

Основними негативними рисами акціонерних підприємств є: можлива втрата акцій дрібними акціонерами (і не лише ними) під час економічної кризи; посилення залежності та підконтрольності менших акціонерних компаній від більш могутніх; використання акціонерної форми як засобу примусового викупу нерентабельних філій, цехів та інших господарських структур; зростання маси фіктивного капіталу та можливість фінансових махінацій тощо.

2. Суть акціонерного капіталу та форми його прояву

Власність акціонерних структур формується за рахунок злиття капіталів їх засновників, а також випуску та продажу цінних паперів. З погляду речового змісту (об'єктів) акціонерні компанії представлені у засобах виробництва (машинах, устаткуванні, будинках та ін.), науково-дослідних організаціях, ліцензіях, патентах тощо. З погляду суспільної форми (відносин власності) вони характеризуються відносинами між засновниками, найманими працівниками, власниками акцій, державою, фінансово-кредитними інституціями щодо присвоєння частини додаткового продукту у формі установчого прибутку, дивіденду, сплати податків державі тощо.

У структурі акціонерного капіталу (власності) виділяють власний та запозичений капітал. Перший складається із коштів, отриманих від випуску та реалізації цінних паперів та резервного капіталу, що утворюється в результаті відрахувань від прибутку та їх інвестування у виробництво. Власний капітал також може збільшуватись від подальших випусків акцій. Запозичений капітал утворюється за рахунок банківського кредиту та коштів, отриманих від випуску облігацій.

Акціонерні товариства, акумулюючи великі капітали шляхом випуску та продажу акцій, водночас не зобов'язані повертати їх через відповідний термін, як за звичайної банківської позики. Можливість такої форми централізації капіталу була підготовлена ​​всім попереднім перебігом розвитку капіталізму. Тенденція норми прибутку до зниження, що мала місце, та інші фактори сприяли утворенню грошових капіталів, які не знаходили прибуткового використання через те, що ці капітали були недостатніми для організації великих, конкурентоспроможних підприємств. Власники цих капіталів були змушені віддавати їх у позику під звичайний відсоток. Щоб невеликі грошові капітали могли знайти використання у сфері виробництва, їх потрібно об'єднати. Такої централізації капіталів і було досягнуто у формі акціонерного капіталу.

Фіктивний капітал та його відмінності від реального

У ринковій економіці існує так званий фіктивний капітал. Такий капітал представлений у цінних паперах (акціях, облігаціях) і дає право його власникам отримувати дохід у вигляді дивідендів та відсотків. Він здійснює самостійний рух на ринку цінних паперів, де вони продаються та купуються. Свою назву фіктивний капітал отримав тому, що він створює ілюзію, нібито всі цінні папери є дійсним капіталом і приносять дохід, не безпосередньо пов'язаний із відтворенням.

Проте цінні папери власними силами не створюють стоимость(ценности). У той самий час, як відомо, вони дають декларація про присвоєння частини прибутку. Кількісно сума капіталу, вкладеного у цінних паперів у капіталістичних країнах, у кілька разів перевищує суму капіталу, вкладеного безпосередньо у сферу виробництва, торгівлі та банківської справи.

Фіктивний капітал не є відокремленою частиною промислового виробництва та не виконує специфічних функцій у процесі руху реального капіталу та самозростання останнього. Понад те, рух цих капіталів може здійснюватися у протилежних напрямах.

Отже, відбувається своєрідна роздвоєність капіталу. З одного боку, існує реальний капітал, з іншого - його відображення у цінних паперах. Реальний капітал функціонує у процесі виробництва, а цінні папери розпочинають своє особливе «життя», самостійний рух на фондовій біржі як фіктивний капітал.

Одна з особливостей реального капіталу полягає в тому, що після здійснення кругообігу він повертається до свого власника. Власник акцій, як зазначалося раніше, не має права на повернення свого грошового капіталу. Щоб його отримати, він має продати акції на ринку цінних паперів. При цьому він може отримати більше або менше, ніж вклав в акції, але в будь-якому випадку не повернено грошовий капітал часток капіталу, що реально функціонує. Реальний капітал може ще завершити свого круговороту; водночас власник акцій, продавши їх, вже поверне свій грошовий капітал. Тут слід розуміти ще й таке: фіктивний капітал виникає на основі реального (дійсного) капіталу, оскільки за відсутності останнього, що «породжує» прибуток, не міг би виникнути та розвиватися фіктивний капітал, який претендує на отримання відповідної частини прибутку, але сам її не створює*.

Фіктивний капітал є товар, який перетворюється на ринок та має ціну. Він, як зазначалося, рухається поза кругообігом дійсного капіталу, вкладеного у виробництво. Важливо підкреслити, що фіктивний капітал не є чимось випадковим для капіталізму. Він закономірно розвивається з урахуванням позичкового капіталу. Усі цінні папери - це титул з доходу, тобто за своєю економічною сутністю є документами, які відбивають рух позичкового капіталу.

Але капітал, відданий у позику, здебільшого використовується функціонуючим капіталістом і відтворюється в процесі кругообігу промислового капіталу, а потім повертається до власника з відсотком. Фіктивний капітал безпосереднього відношення до руху промислового капіталу не має. Після первинного випуску акцій, коли капітал дорівнює їх вартості, і початок рух як реальний, цінні папери потрапляють ринку (фондову біржу) і стають об'єктом купівлі-продажу безвідносно реального ходу відтворення. Одна й та сама акція може бути продана і куплена десятки разів. Ця особливість фіктивного капіталу типова всім його форм: векселів, заставних зобов'язань, акцій, облігацій та інших цінних паперів, що виникають у з угодами(операціями) позики.

Взагалі фіктивний капітал кількісно перевищує позичковий, та його рух не збігається. У цьому розмір позичкового капіталу впливає дохід, який він приносить. Фіктивний капітал залежить від доходу.

Моделі акціонерної власності

З відповідним ступенем умовності в економічній літературі виділяють дві існуючі нині базові моделі акціонерної власності. Перша – це так звана англосакська

модель, де 20-ЗО % акцій іммобільні, надовго залишаються в руках небагатьох власників та формують контрольні пакети. У той же час 70-80% акцій рухливі, легко переходять із рук в руки як об'єкт торгівлі «роздрібно» на фондовому ринку.

* Своєрідний зв'язок цих капіталів можна образно проілюструвати в такий спосіб. Подібно до того, як тіні не існує без предмета, так і фіктивного капіталу не існує без реального. Рух фіктивного капіталу викривляє і дає невірну уяву рух реального капіталу. Коли гіпотетичне, наприклад, припустити, що всі цінні папери забрали інопланетяни в іншу галактику, їх власники, безперечно, зазнають великих втрат, але реальний капітал від цього не постраждає.

Другу модель називають континентальною. І тут у постійних акціонерів зосереджено 70-80 % акцій, а 20-ЗО % їх надходять ринку і розглядаються інвесторами як об'єкт тимчасового вкладення коштів.

Принципова відмінність між цими двома моделями розподілу акцій полягає в тій ролі, яку відіграє їхній ринок. Перша модель припускає, що з акцій, що перетворюються на біржу, можна сформувати нові контрольні пакети. Біржа виступає тут як ринок контролю, який ставить частину кожного відкритого акціонерного товариства у безпосередню залежність від властивих цьому ринку критеріїв ефективності, вище з яких є курс акцій.

Друга модель передбачає меншу рухливість акцій від одного власника до іншого, а тому меншу ймовірність втрати контрольного пакета акцій.

Зважаючи на ті тенденції, що характерні для акціонування в Україні, можна передбачити таке: воно призведе до формування другої, континентальної моделі власності на акції.

Акціонерна форма забезпечує власникам акцій у одних випадках вищий фактичний дохід, ніж звичайний відсоток, за іншими - надію нею. Це робить вкладення грошових капіталів у акції привабливішими порівняно із звичайним позикою.

Прибули акціонерного товариства та їх розподіл

Акціонерні підприємства характеризуються низкою переваг порівняно з індивідуальними капіталістичними підприємствами. Акціонерна форма відкриває можливості вищої концентрації виробництва і тим самим дозволяє реалізувати переваги великого бізнесу. Тобто створення акціонерного товариства призводить до формування особливого, так званого установчого прибутку. Даний прибуток утворюється як різниця між сумою, отриманою від реалізації цінних паперів за біржовим курсом, та вартістю реального капіталу, вкладеного в суспільство*. Цей вид прибутку виникає у всіх випадках, коли ґрунтується нове акціонерне товариство або відбувається перетворення індивідуальних капіталістичних підприємств на акціонерні.

* Механізм освіти цього прибутку такий. Припустимо, що засноване АТ із реальним капіталом 1 млн дол. Цю суму засновниками випускаються акції. Якщо, наприклад, передбачено щорічний фонд прибутків (для виплати дивідендів), які розподіляються між акціонерами, дорівнює 90 тис. дол., а позичковий відсоток – 3, то в цьому випадку акції на 1 млн дол. будуть продані за Із млн дол. Із цієї суми 1 млн дол. скеровуватиметься на заміщення витрат засновників на реальні вкладення капіталу, а 2 млн дол. будуть представляти прибуток, який і буде присвоєно засновниками.

Установчий прибуток - одна з форм прибутку, який у своїй основі є капіталізованим підприємницьким доходом.

Власники акцій, як правило, не претендують на отримання середнього прибутку, а задовольняються дивідендом, величина якого (коли співвіднести дивіденд не до номінальної вартості акцій, а до її ринкового курсу) наближена до звичайного позичкового відсотка. Купівля акції сприймається як використання капіталу як капіталу - власності.

Таким чином, якщо акціонерне підприємство забезпечує всім власникам акцій дивіденд, що дорівнює відсотку, воно може продовжувати функціонувати. У період гострої конкурентної боротьби, зумовленої проблемами збуту товарів (послуг), АТ можуть знизити ціну на акції і продавати свою продукцію лише на рівні витрат виробництва плюс відсоток. Зрозуміло, доходи акціонерних підприємств за цих умов суттєво скорочуються і, більше, може взагалі зупинитися виплата дивідендів. Але акціонерний капітал продовжує працювати.

Слід зазначити і те що, що акціонери не відповідають усім особистим майном за діяльність общества. Вони несуть лише обмежену відповідальність у вигляді внесеного паю, тобто суми, виплаченої за акції. Коли таке суспільство зазнає краху, то його власний та резервний капітали використовуються для задоволення претензій кредиторів і лише залишок, якщо такий є, сплачується акціонерами. Власник акції не має права вимагати від акціонерного товариства повернення вартості акцій за їхнім номіналом. Водночас, він може продати акцію на ринку цінних паперів - фондовій біржі.

Розподіл одержаного прибутку здійснюється за рішенням правління акціонерного товариства. При цьому частина прибутку використовується для розширення масштабів виробництва та поповнення резервного капіталу, ще одна частина його спрямовується на виплату зарплати та премій (тантьєм) управлінського персоналу акціонерних товариств, також певна частина виплачується державі у вигляді податків та відсотка кредиторам. Після всіх цих відрахувань прибуток, що залишився, розподіляється між акціонерами пропорційно до кількості акцій, належних їм. Ця залишкова частина прибутку та утворює дивіденд.

Величина дивіденду не є раз і назавжди даною та постійною. Вона може збільшуватися або зменшуватися залежно від загальної суми прибутку, отриманого акціонерним підприємством, та від розміру прибутку, що розподіляється між акціонерами. У реальній практиці загальна сума прибутку може зростати, водночас сума прибутку, що розподіляється між акціонерами, залишатиметься без змін або навіть зменшуватиметься. Це залежить від обраної стратегії та перспектив розвитку акціонерного товариства. В окремі періоди загальна сума прибутку може залишатися попередньою, а обсяг прибутку, що розподіляється, підвищиться за рахунок накопиченого раніше резервного капіталу.

Рішення про те, яка частина прибутку буде розподілена між власниками акцій, а яка використана для інших цілей, приймається правлінням товариства. Вирішальна роль належить власникам контрольного пакета акцій.

3. Цінні папери: сутність, роль, основні види. Проблеми акціонування у перехідній економіці

Цінні папери з погляду безпосередньої характеристики акціонерного капіталу - це свідчення про участь у капіталі АТ, основними серед яких є акції та облігації.

Курс акцій та їх види

Грошова сума, зазначена на акції, називається номінальною вартістю акції. Вона висловлює з самого початку оцінку паю на підставі суспільства. Ціна, за якою продаються та купуються акції на ринку цінних паперів, називається курсом акцій.

Як визначається курс акцій?

Покупець купує акції для отримання відповідного доходу у вигляді дивіденда. Тому, що він (дивіденд) вищий, тим вищий курс акцій, і навпаки. З цього боку, курс акцій прямо пропорційний величині дивіденду. З іншого боку, купуючи акції, купівлі разом з тим розраховують отримати дохід на свій капітал не менше, ніж той, який вони могли б отримати, якби віддали свій капітал у позику за звичайний банківський відсоток. Тобто покупець приймає рішення сплатити за акцію таку суму грошей, яка при внесенні її до банку дасть йому можливість отримати такий же прибуток (відсоток), як і дивіденд за цією акцією.

Припустимо, що акція номіналом у 100 дол. приносить щорічний дивіденд, який становить 9 дол., і що позичковий відсоток дорівнює 3, тобто на кожну сотню доларів, вкладених у банк, вкладник отримає щорічний дохід у 3 дол., щоб отримувати щорічно 9 дол., необхідно було б вкласти в банк 300 дол. Але натомість власник грошей може купити акцію, яка приносить за рік ті ж 9 дол., заплативши за неї теж 300 дол.

Курс акцій, таким чином, прямо пропорційний величині дивіденда і обернено пропорційний розміру позичкового (банківського) відсотка, що можна виразити такою формулою:

Курс(ціна) акції = (Дивіденд/Запозичний відсоток) *N

де N – номінал акції, а дивіденд подану у відсотках.

Якщо за попереднього дивіденду (9 дол.) рівень позичкового відсотка знизиться з 3 до 2, то курс акцій підвищиться. За ту ж акцію, яка раніше коштувала 300 дол., наразі заплатять 450 дол.

Чому ж покупці погоджуються платити за акцію, номінальна вартість якої 100 дол., у кілька разів більшу суму? Справа в тому, що, заплативши таку високу ціну, вони забезпечують собі дохід не менший, а зазвичай більше, ніж той, який вони могли б отримати, поклавши цю суму в банк. До того ж, покупці сподіваються, що за умови розвитку акціонерного товариства дивіденд перевищить звичайний (середній) позичковий відсоток.

Слід звернути увагу на таку обставину. Хоча в середньому курс акцій дорівнює капіталізованому (з розрахунку позичкового відсотка) дивіденду, у кожний момент він безпосередньо залежить від співвідношення між пропозицією та попитом на ці акції.

Для визначення руху курсу акцій на біржах визначають індекс курсу акцій. Він розраховується як середньозважена величина за певним колом акцій. До цього кола входить різна кількість компаній. Так, за правилом розрахунку індексу акцій Нью-йоркської фондової біржі (він називається індексом Доу-джонса), до бази індексу включають ЗО промислових, 15 залізничних, 15 комунальних компаній. Зниження цього індексу сприймають як ознаку погіршення економічної ситуації.

Розрізняють акції імені та на пред'явника (відмінність між ними полягає в процесі реєстрації та продажу), прості, або звичайні, та привілейовані (відрізняються способом виплати дивідендів та їх величиною), а також багатоголосі, одноголосі та безголосі (які розмежовуються за можливістю їх власників брати участь) в управлінні суспільством) *.

*Це - загальноприйнята класифікація акцій у ринковій економіці. В Україні на початку трансформації адміністративно-командної системи на ринкову (до 1 січня 1992 р.) випускалися такі категорії акцій: акції трудового колективу; акції підприємства; акції акціонерних товариств. З 1 січня 1992 р. випуск акцій трудових колективів та підприємств припинено, але вони могли перетворюватися на ринок ще протягом п'яти років. До зазначеного терміну підприємства (організації), які випустили зазначені акції, мали викупити їх або замінити іншими цінними паперами, передбаченими Законом України «Про цінні папери та фондову біржу».

З погляду економічного змісту акцій заслуговує на увагу їх поділу на привілейовані і прості. Привілейовані акції гарантують відповідний (фіксований) щорічний дивіденд. У той самий час на звичайні(прості) акції його величина перестав бути установленої.

Привілейовані акції надають власнику право: на першочергове одержання доходу у вигляді фіксованого дивіденду до номінальної вартості акцій; на компенсацію доходу, недоотриманого у зв'язку із скороченням прибутку АТ у відповідному році (за рахунок резервного фонду); на пріоритетну участь у розподілі майна акціонерного товариства у разі його ліквідації.

Власники привілейованих акцій немає права брати участь у управлінні суспільством (компанією), якщо інше не передбачено його статутом*.

Враховуючи, що власники простих, або звичайних, акцій несуть більший ризик, ніж привілейованих, пов'язаний з діяльністю суспільства, їм надається право обирати членів правління та вирішувати інші питання на загальних зборах акціонерів.

Дивіденд може виплачуватись: кожен квартал, раз на півроку чи рік; акціями (капіталізація прибутку), облігаціями та товарами. Акціонерам може видаватися сертифікат акції (цінний папір), що засвідчує володіння займенованої в ньому особи певною кількістю акцій товариства.

Загальна номінальна вартість випущених акцій становить статутний фонд, який, наприклад, згідно із Законом України «Про господарські товариства» (ст. 24) не може бути меншим за суму, еквівалентну 1250 мінімальних зарплат, виходячи зі ставки мінімальної зарплати, що діє на момент створення акціонерного товариства.

Облігації

І для збільшення обсягів капіталу, крім акцій, акціонерні компанії випускають облігації. Облігації - це цінні папери, які дають право їх власникам на отримання щорічного гарантованого доходу. Облігації, як і акції, перетворюються на ринок цінних паперів

* Відповідно до чинного законодавства України (Закон України «Про цінні папери та фондову біржу») статутний капіталакціонерного товариства на момент його заснування має складатися з обумовленої кількості звичайних акцій. Привілейовані акції не можуть бути випущені на суму, що перевищує 10% статутного фонду. Випуск акцій здійснюється у розмірі статутного фонду акціонерного товариства або на всю вартість майна підприємства (державного), яке перетворено на акціонерне товариство. Додатковий випуск акцій можливий, якщо всі раніше випущені акції повністю сплачені за вартістю не нижчою за номінальну.

За законом України «Про цінні папери та фондову біржу» (ст. 11) акціонерні товариства можуть випускати облігації на суму не більше 25 % від розміру статутного фонду і лише після повної оплати всієї кількості випущених акцій та мають свій курс, що коливається під впливом зміни попиту та пропозиції та позичкового відсотка.

На відміну від акцій, облігації не дають права голосу при вирішенні справ акціонерного товариства, а дохід, що виплачується за ними, як правило, не перевищує звичайного відсотка. Вартість облігацій погашається акціонерним товариством після закінчення відповідного терміну.

Фондова біржа: сутність, основні операції

Фондова біржа - це спеціалізований фінансовий інститут, який зосереджує купівлю та продаж цінних паперів, сприяє формуванню їх біржового курсу. Створюється біржа як акціонерне товариство, засновниками якого можуть бути торговці цінними паперами, які мають дозвіл на провадження комерційної та комісійної діяльності.

Основними операціями фондової біржі є: проведення обліку цінних паперів та надання рекомендацій щодо встановлення початкової котирувальної ціни; організація оформлення угод із купівлі-продажу цінних паперів; виконання централізованих взаєморозрахунків усередині біржового ринку цінних паперів; здійснення централізованого інформаційного забезпечення та курсового контролю; забезпечення правового оформлення угод та ін.

Фондова біржа грає істотну роль активізації та раціоналізації процесів становлення та функціонування ринкових відносин. На жаль, за всі роки ринкових трансформацій в Україні цей вид біржової діяльності не набув належного поширення. Причин тут багато. Це і концептуальна «замороженість» процесів роздержавлення та приватизації, яка не активізує інвестиційної привабливості первинного ринку цінних паперів; та нерозвинутість організаційного оформлення їх вторинного ринку; та недостатній платіжний попит вітчизняних та ненадійність захисту прав іноземних інвесторів тощо. Відсутнє та чітке правове забезпечення механізмів котирування цінних паперів.

Тому діяльність фондових бірж в Україні має бути скоординована на досягнення відповідного рівня централізації у масштабі країни, на що орієнтує відповідна концепція, прийнята Верховною Радою України (вересень 1995 р.). Процес централізації характерний й у функціонування всесвітньо відомих бірж. Так, на початку травня 2000 р. представники Лондонської та Франкфуртської фондових бірж оголосили про намір злитися в міжнародну біржу.

*Членами біржі можуть бути юридичні та фізичні особи, які заплатили за «місце» відповідні суми грошей, часто досить значні.

Британо-німецьке новоутворення, яке контролюватиме продаж акцій на суму майже 4,3 трлн дол., буде найбільшим за обсягом у Європі та четвертим у світі після Нью-Йоркської, Токійської фондових бірж та НАСДАК, що торгує акціями технологічних фірм. При цьому учасники цього «шлюбу» – колишні суперники – матимуть «поділ праці»: акції найходовіших компаній продаватимуться в Лондоні, а акції високотехнологічних фірм – у Франкфурті.

Процес акціонування в Україні: шляхи, проблеми

Вище було обґрунтовано, що створення акціонерних товариств у розвинених країнах пов'язане з еволюційним розвитком продуктивних сил, які, своєю чергою, впливають формування акціонерних відносин, вносячи зміни у їх структуру. В Україні ж раптова поява таких відносин не була пов'язана із підвищенням технічного рівня виробництва. За таких умов АТ неспроможна забезпечити зростання реальних доходів робітників, селян, службовців і навіть вітчизняних нуворишів. Внесення змін до системи акціонерних відносин без адекватних процесів у технічній будові виробництва призводить до розбалансованості економіки. Нові назви, якими вони привабливими були, залишаються порожнім звуком, а то й підкріплені відповідними матеріальними умовами.

Економічна теорія та практика підтверджують, що отримання відчутних дивідендів може бути забезпечене за двох обставин:

1. За умови впровадження у виробництво більш продуктивної техніки, передової технології, що веде до зниження витрат виробництва та збільшення прибутку за незмінних цін.

2. За рахунок підвищення цін, що забезпечує збільшення прибутку навіть за зростання витрат виробництва.

Акціонерні товариства в Україні не мають змоги досягти збільшення прибутку у разі стабільності цін за рахунок технічного переозброєння виробництва. Тоді й вдаються лише до одноразового підвищення цін, що, звісно, ​​впливає на матеріальне становищешироких верств населення, зокрема і акціонерів. Сподіватися на те, що відбудеться прискорене оновлення основних виробничих фондів, не доведеться, тому що більшість підприємств, які випускають знаряддя праці, морально та фізично застаріли, працюють не на повну потужність, а то й зовсім простоюють. Одними грошовими знаками, якою б вони не мали високої номінальної величини, не провести реконструкцію виробництва.

Отже, пріоритетним напрямом усієї економічної політики має стати не кількісне збільшення акціонерних товариств, а технічне вдосконалення громадського виробництва.

В Україні на початок 2000 р. налічувалося близько 20 млн акціонерів (тоді як, наприклад, у Німеччині – лише 4,5 млн). Таке величезне розпилення власності не дозволило сконцентрувати контрольні пакети акцій, необхідних ефективного управління підприємствами. Ця модель стала наслідком рішення національних «ринкових реформаторів» щодо сертифікатної приватизації, тобто рішення, а точніше гасла про «роздачу майна». Ми отримали величезну кількість псевдовласників, але у нас так і не з'явилося ефективного власника. Більше того, мільйони наших «акціонерів» навіть не знають, де і як «працюють» їхні ефемерні акції та те, що можуть продавати останні. Внаслідок такої приватизації ми справді не отримали в особі новоявлених справжніх акціонерів нових справжніх власників.

Розвитку акціонерних товариств в Україні має сприяти здійсненню дієвої державної політики корпоратизації. Відповідно до Указу Президента України «Про корпоратизацію підприємств» (від 15 червня 1993 р.) корпоратизація – це перетворення державних підприємств, об'єднань, закритих акціонерних товариств (з переважно державним капіталом) на відкриті акціонерні товариства. Сутью корпоратизації і те, що володіння підприємством, його фінансування залишаються державними. Державними органами призначається керівництво корпорації, проте управління змінюється. Корпорація дістає повнішу економічну самостійність щодо процесу виробництва та контролю за ним. Вона поєднує у собі привілеї державної власності та переваги приватного управління.

При цьому, здійснюючи процес акціонування, слід враховувати, що міжнародна експансія акціонерної форми підприємництва потребує відповідних державних інституцій України не лише уваги, а насамперед продуманого курсу, який перекривав би канали для нелегального бізнесу, але не заважав бізнесу чесному, не націлював його протиправні дії.

Література:

1. Долан Е.Д., Ліндсей Д.Є. Ринок. Мікроекономічна модель.-С.-Пб., 1992.-Гол.6.

2. Про підприємництво: Закон України від 07.02.1991р. №698 із змін. Але дод. На 01.01.1998р.// Галицькі контракти. Тетрадь2.-1998.-№10.-с.129-135.

3. Про підприємства в Україні: Закон України від 27.03.1991р. № 887 із змін. та доп. на 01.04.1998р.// Світ бух.обліку.- 1998.-№4.-с.46-61.

4. Курс економіки М., 2000.-Гл.8,14.

5. Макконнелл Кемпбелл Р., Брю Стенлі Л. Економікс: принципи, проблеми, політика: У 2т.: Пров. з англ.- М.: Республіка, 1992.-Гл.24.

6. Загальна економічна теорія (політекономія): Підручник / Ріс. екон.акад.ім. Г.В.Плеханова, Відяпін Б.М., Журавліна Г.М. та ін-М., 1995.-Гл.7.

7. Основи економічної теорії/За ред. С. Мочерного.-Тернопіль, 1993.-Гол.7.

8. Основи економічної теорії. Політекономічний аспект.-К., 1994.-Розд.20.

9. Піндайк Р., Рубінфельд Д. Мікроекономіка.- М., 1992.-Гл.7,8.

10. Саніна М.А., Чибриков Г.Г. Основи економічної теорі.-"., 1995.-Гол.5.

11. Економічна теорія: Навч. посібник// Е.М. Воробйов, А.А. Гриценко, М.Н.Кем та ін-Х.: Фортуна-Прес, 1997.-Гл.3.

Частина 7. Проміжний тест

1. Використовуючи бухгалтерське рівняння, заповніть пропущені місця у наступній таблиці:

2. Дайте коротке пояснення наступним принципам обліку. Проілюструйте вашу відповідь прикладами.

- Принцип самостійно господарюючого суб'єкта

– Принцип суттєвості

- Принцип обачності

3. Фірма "Робінсон Спортс" виробляє повний набір спортивного обладнання. 1 травня фірма отримала замовлення від компанії K. Гаттинг і Син», адреса: 14 Мідл роуд, Факенхам, на наступні товари:

Фірма надає торгову знижку 25% від звичайної ціни на роздрібний продаж, ПДВ – 17.5%.

Потрібно:

Підготуйте кредитове авізо, яке було б спрямоване фірмою «Робінсон», коли 5 травня компанія «K.Гаттінг і Син» повернула 3 пари крикетних щитків, 1 тренувальний костюм та 2 ракетки для настільного тенісу як неякісний товар.

Розрахуйте прибуток, який «K. Гаттінг і Син» отримала б, якби всі кондиційні товари з вищезгаданого замовлення були продані за рекомендованою ціною роздрібного продажу. Покажіть ваші розрахунки за кожною статтею.

4. Поясніть такі терміни:

- Рахунок-фактура

- Кредитне авізо

- Торгова знижка

– Знижка за оплату готівкою

Частина 8. Відповіді на проміжний тест

Розділ 2

Частина 1
Ведення бухгалтерського обліку, Комерційні організації

Бухгалтерський облік- Виявлення фактів господарської діяльності, реєстрація та подання інформації про них зацікавленим користувачам.

На першому етапі бухгалтерського обліку (тобто на етапі виявлення) провадиться збір інформації про факти, що дозволяють отримати достовірне уявлення про господарську діяльність тієї чи іншої комерційної організації.

Реєстрація– упорядковане та систематизоване відображення фактів господарської діяльності у хронологічному порядку.

Поданняінформації про факти господарської діяльності здійснюється шляхом складання та розповсюдження фінансової звітності.

Бухгалтерський облік складається з наступних етапів:

Виявлення > Реєстрація > Подання інформації

внутрішніми користувачамибухгалтерської інформації є керівники, які здійснюють планування, організацію та оперативне управління діяльністю підприємства. До них відносяться керівники маркетингу, керівники служб внутрішнього контролю, посадові особи підприємства (див. Ілюстрацію 1.1).

До числа зовнішніх користувачіввходять інвестори, кредитори, податкові органи, регулюючі органи, профспілки, покупці та замовники, а також органи державного планування.

Термін «рахівництво»не є синонімом поняття «бухгалтерський облік». Під рахівництвом мається на увазі виключно реєстрація фактів господарської діяльності, тоді як бухгалтерський облік також передбачає їх виявлення, оцінку та подання відповідної інформації. Таким чином, рахівництво є лише частиною бухгалтерського обліку.

Комерційні організації

Існують різні види комерційних організацій:

– Одноосібне володіння – підприємство, активи якого належать одному власнику.

– Товариство (партнерство) – підприємство, активи якого належать двом та більше власникам-партнерам.

– Акціонерне товариство – підприємство, яке є окремою юридичною особою, діяльність якої регулюється законом про акціонерні товариства, власність якого поділена на певну кількість акцій.

– Інші організації, такі як організації, які здійснюють діяльність із довірчого управління майном, спільні підприємства, консорціуми тощо.

Балансове рівняння

Основне балансове рівняння:

Активи = Зобов'язання + Акціонерний капітал

Основне балансове рівняння застосовується до всіх суб'єктів господарювання незалежно від розміру, виду діяльності та організаційно-правової форми (див. Ілюстрацію 1.2).

Компонентами основного балансового рівняння є:

Активи– ресурси, контрольовані компанією, яких компанія очікує отримання економічної вигоди у майбутньому.

Зобов'язання- поточна заборгованість компанії, погашення якої призведе до відтоку з компанії ресурсів, що містять економічну вигоду.

Акціонерний капітал- Частка в активах компанії, що залишається після відрахування всіх її зобов'язань.

Акціонерний капітал включає такі складові:

Випущений капітал, що складається з акцій, розміщених в обмін на кошти, внесені акціонерами, та резервів, що представляють коригування, що забезпечують підтримку капіталу (як, наприклад, коригування капіталу внаслідок переоцінки активів та зобов'язань).

Нерозподілений прибуток, Яка визначається як різницю між доходами і витратами, що використовується для виплати дивідендів і формування резервів, що є цільовим розподілом цього прибутку.

Доходиє загальний приріст акціонерного капіталу результаті здійснення господарську діяльність із єдиною метою отримання прибутку. Дане поняття включає як виторг, що виникає в ході звичайної діяльності компанії (від продажів, винагород, відсотків тощо), так і інші прибутки, які також підпадають під визначення доходів і можуть виникнути під час нормальної діяльності підприємства.

Витратиє як витрати, пов'язані зі споживанням активів або вичерпанням ресурсів, що виникають у ході звичайної діяльності компанії, так і інші зменшення економічних вигод (збитки), які під визначення витрат, які можуть виникнути під час нормальної діяльності підприємства.

Різниця між доходами та витратами призводить до отримання чистого прибуткуабо чистих збитків:

Виручка/Доходи > Витрати/Збитки = Чистий прибуток

Виручка/Доходи< Расходы/Убытки = Чистый убыток

Господарські операції

Кожну операцію можна проаналізувати з погляду її впливу компоненти основного балансового рівняння. Крім того, в процесі аналізу слід виявити показники, які стосуються операції, та величину зміни кожного показника (див. Ілюстрацію 1.3).

Кожна господарська операція має подвійний вплив на рівняння. Наприклад, приріст вартості окремо взятого активу має супроводжуватися відповідним:

- Зменшенням вартості іншого активу, або

- Збільшенням зобов'язання, або

- Збільшенням акціонерного капіталу.

Рахунок– це одиниця, яка використовується у бухгалтерському обліку для реєстрації приросту та зменшення окремо взятої статті активів, зобов'язань або акціонерного капіталу.

У найпростішій формі рахунок можна подати так: (а) назва рахунку, (б) ліва сторона або дебет і (в) права сторона або кредит. За своїм зображенням така форма нагадує букву «Т», тому вона отримала назву « Т-рахунок».

Ілюстрація 1.3

А. Приклади господарських операцій.

ЗВЕДЕНА ТАБЛИЦЯ

ГОСПОДАРСЬКИХ ОПЕРАЦІЙ

ЗА ВЕРЕСЕНЬ 2001 РОКУ

В. Відображення даних обліку у фінансовій звітності.

1. Складіть звіт про прибутки та збитки та звіт про нерозподілений прибуток на підставі даних зведеної таблиці господарських операцій за вересень 2001 року.

Відображення господарських операцій

2. Складіть бухгалтерський баланс, використовуючи сальдо рахунків на кінець місяця із зведеної таблиці господарських операцій.

Дебет та кредит, Реєстрація інформації в обліку

Терміни « дебет» та « кредитвідповідно означають «ліва сторона» і «права сторона».

Запис суми на лівій стороні рахунку називається дебетуваннямрахунки, а на правій стороні – кредитуваннямрахунки.

Коли оборот за дебетом більше, ніж оборот за кредитом, рахунок має дебетове сальдо, а якщо навпаки – кредитове сальдо.

У рамках системи подвійний запискожна господарська операція відбивається в одній і тій же сумі за дебетом одного рахунку за кредитом іншого рахунку. Таким чином, сума всіх записів за дебетом завжди дорівнює сумі всіх записів за кредитом.

Нижче показані правила відображення збільшення та зменшення активіві зобов'язаньпо дебету та кредиту рахунків:

Складові акціонерного капіталу відбиваються на різних рахунках, таких як «Нерозподілений прибуток», «Доходи» та «Витрати» та рахунки, що належать до випущеного капіталу.

Нижче показано правила відображення збільшення та зменшення складових акціонерного капіталу за дебетом та кредитом рахунків:

Основне балансове рівняння у розгорнутому вигляді виглядає так:

Активи = Зобов'язання + Випущений капітал + Нерозподілений прибуток

Нерозподілений прибуток = Доходи - Витрати

ІЛЮСТРАЦІЯ 1.4

ПРАВИЛА ПОДВІЙНОГО ЗАПИСУ

ПРАВИЛА

Основними етапами реєстрації інформації в обліку є:

- Аналіз господарської операції для відображення на рахунках бухгалтерського обліку.

– Запис інформації про операцію у журналі.

Перенесення даних із журналу до відповідних рахунків Головної книги.

ІЛЮСТРАЦІЯ 1.5

Відображення інформації в обліку

ІЛЮСТРАЦІЯ 1.6

АНАЛІЗ ОПЕРАЦІЙ ТА ЇХ РЕЄСТРАЦІЯ В ЖУРНАЛІ

Завдання: проведіть аналіз та реєстрацію в журналі наступних господарських операцій:

ЖУРНАЛ ОБЛІКУ ГОСПОДАРСЬКИХ ОПЕРЦІЙ

Запитання

1. Що є основною ознакою всіх активів?

a. Тривалий термін служби.

b. Висока вартість.

c. Матеріально-речова форма.

d. Майбутні економічні вигоди.

2. Виберіть найточніший опис акціонерного капіталу.

a. Активи = Зобов'язання

b. Зобов'язання + Активи

c. Акціонерний капітал + Активи

d. Активи – Зобов'язання

3. Яке із рівнянь відповідає основному балансовому рівнянню?

a. Активи = Капітал

b. Активи - Зобов'язання = Акціонерний капітал

c. Активи = Зобов'язання + Акціонерний капітал

d. Всі перераховані вище рівняння.

4. Що є зобов'язання компанії?

a. Майбутні економічні вигоди.

b. Поточна заборгованість компанії.

c. Цінності, що використовуються компанією під час діяльності.

d. Усі перелічені вище.

5. Що не включається до зобов'язань компанії?

a. Векселі для оплати.

b. Кредиторська заборгованість.

c. Заборгованість з праці.

d. Грошові кошти.

6. Зобов'язання компанії є заборгованістю перед:

a. дебіторами;

b. благодійними організаціями;

c. кредиторами;

d. андеррайтерами.

7. Акціонерний капітал може бути представлений як:

a. частка в активах, яку претендують кредитори;

b. частка в активах, яку претендують акціонери;

c. частка в активах, яку претендують благодійні організації;

d. частка в активах, яку претендують дебітори.

8. Основне балансове рівняння не може бути подане як:

a. Активи - Зобов'язання = Акціонерний капітал

b. Активи - Акціонерний капітал = Зобов'язання

c. Акціонерний капітал + Зобов'язання = Активи

d. Активи + Зобов'язання = Акціонерний капітал

9. Якщо сума всіх зобов'язань збільшилася на суму $6,000, це означає, що:

a. активи зменшились на $6,000;

b. акціонерний капітал збільшився на $6,000;

c. активи збільшились на $6,000 або акціонерний капітал зменшився на $6,000;

d. активи збільшилися на $3,000 та акціонерний капітал збільшився на $3,000.

10. Погашення дебіторської заборгованості на суму $400 означає:

a. збільшення активів на $400; зменшення активів на $400;

b. збільшення активів на $400; зменшення зобов'язань на $400;

c. зменшення зобов'язань на $400; збільшення акціонерного капіталу на $400;

d. зменшення активів на $400; зменшення зобов'язань на $400.

11. Що є доходи?

a. Вартість активів, спожитих у період.

b. Загальний приріст акціонерного капіталу під час господарську діяльність.

c. Вартість послуг, використаних протягом періоду.

d. Поточні чи очікувані грошові виплати.

12. Чистий прибуток виникає, коли:

a. Активи > Зобов'язання

b. Доходи = Витрати

c. Доходи > Витрати

d. Доходи< Расходы

13. Що відображається у бухгалтерському балансі?

a. Доходи, зобов'язання та акціонерний капітал.

b. Витрати, дивіденди та акціонерний капітал.

c. Доходи, витрати та дивіденди.

d. Активи, зобов'язання та акціонерний капітал.

14. Що показує звіт про прибутки та збитки?

a. Зміни у акціонерному капіталі за певний період.

b. Зміни активів, зобов'язань та акціонерного капіталу за певний період.

c. Активи, зобов'язання та акціонерний капітал станом на звітну дату.

d. Доходи та витрати за певний період.

15. Що означає запис дебету рахунку активів?

a. Помилка.

b. Було зроблено запис за кредитом рахунки зобов'язань.

c. Зменшення активів.

d. Збільшення активів.

16. Яке з рівнянь є розгорнутим варіантом основного балансового рівняння?

a. Активи = Зобов'язання + Випущений капітал – Доходи – Витрати

b. Активи + Витрати = Зобов'язання + Випущений капітал + Доходи

c. Активи - Зобов'язання = Випущений капітал - Доходи - Витрати

d. Активи = Доходи + Витрати – Зобов'язання

17. Яка з наведених нижче характеристик не є якісною характеристикою фінансової звітності?

a. Доречність.

b. Надійність.

c. Консерватизм.

d. Сумісність.

18. Для того, щоб інформація була доречною, вона повинна:

a. мати низьку вартість одержання;

b. допомагати оцінювати минулі, сьогодення та майбутні події, підтверджувати та виправляти минулі оцінки;

c. не представлятися зовнішнім користувачам;

d. використовуватися багатьма фірмами.

19. Інформація не повинна мати суттєвих помилок та вводити в оману для забезпечення:

a. сумісності;

b. достовірності;

c. послідовності;

d. прогнозу.

20. Якщо інформація використовується для прогнозування, це означає, що вона:

a. підтверджена зовнішнім аудитором;

b. підготовлена ​​на щорічній основі;

c. підтверджує чи коригує попередні розрахунки;

d. нейтральна.

21. Інформація є доречною, якщо вона:

a. пройшла аудиторську перевірку;

b. представлена ​​за більш тривалий із двох періодів: операційний цикл або один рік;

c. носить об'єктивний характер;

d. здатна проводити прийняття економічних рішень.

22. Що найвірніше відбиває нижченаведені якісні показники?

23. Припущення про безперервність діяльності передбачає, що компанія:

a. буде ліквідовано у найближчому майбутньому;

b. буде придбано іншою компанією;

c. є підприємством, що динамічно розвивається;

d. діє і буде діяти в найближчому майбутньому, не буде ліквідована, і масштаби її діяльності не будуть суттєво скорочені.

24. Припущення про безперервність діяльності не застосовується, коли:

a. компанія лише починає свою діяльність;

b. передбачається ліквідація підприємства;

c. справедлива вартість перевищує собівартість;

25. Для визначення суттєвості тієї чи іншої статті звітності бухгалтеру слід порівнювати її з усіма з нижченаведених показників, за винятком:

a. сукупних активів;

b. сукупних зобов'язань;

c. загальної кількості працівників;

d. чистий прибуток.

26. Бухгалтером-початківцем компанії «Діксон» було зроблено бухгалтерські записи по операціях, скоєних за рік, що закінчується 31 грудня 2000 р. Фінансовий контролер поставив під сумнів правильність даних записів. Чистий прибуток за рік, розрахований з урахуванням наведених нижче бухгалтерських записів, склав $250,000.

1. Компанія придбала кошик для сміття вартістю $20.

2. Товарні запаси собівартістю $16,000 мають відновлювальну вартість $22,000.

3. Устаткування придбано на розпродажі внаслідок ліквідації компанії за $12,000, справедлива вартість обладнання становить $20,000.

Завдання

Щодо кожного запису вкажіть принципи або вимоги бухгалтерського обліку, які були порушені, та визначте правильну суму чистого прибутку за 2000 рік.

27. Вкажіть, яка з наведених нижче статей відноситься до активів, зобов'язань або акціонерного капіталу, позначивши кожну статтю відповідним кодом:

28. Сукупні активи "Уайн Компані" на початок року становили $800,000, а сукупні зобов'язання - $300,000. Дайте відповідь на наступні запитання.

(1) Якою є сума акціонерного капіталу на кінець року, якщо протягом року сукупні активи збільшилися на $250,000. а сукупні зобов'язання зменшились на $150,000?

(2) Яка сума сукупних активів на кінець року, якщо протягом року сукупні зобов'язання збільшились на $360,000, а акціонерний капітал зменшився на $130,000?

(3) Яка сума сукупних зобов'язань на кінець року, якщо протягом року сукупні активи зменшилися на $90,000, а акціонерний капітал збільшився на $190,000?

29. Компанія «Жаке Карпет Клінінг» відобразила у балансовому звіті такі статті:

Активи (виключаючи кошти) ……. $150,000

Зобов'язання ……. $90,000

Акціонерний капітал ……. $60,000

Усі активи було продано за кошти.

Завдання

Підготуйте бухгалтерський баланс безпосередньо після продажу активів за кошти для кожного з наступних варіантів:

31. Заповніть пропуски в наступних балансових рівняннях.

32. Проведіть аналіз нижченаведених операцій, здійснених акціонерним товариством, та заповніть таблицю, використовуючи знак «+» для вказівки збільшення та знак «-» для вказівки зменшення компонентів основного балансового рівняння.

33. Нижче наведено низку операцій, здійснених компанією «Бакстер». Під кожною операцією вкажіть її вплив на активи, зобов'язання та акціонерний капітал.

Наприклад: Відкрито справу. Внесено кошти.

Відповідь: Збільшення активів та збільшення акціонерного капіталу.

Сплачені щомісячні комунальні послуги.

Придбано вітрину за кошти.

Сплачено коштами ремонт системи безпеки.

Виставлено рахунок клієнтам за надані послуги.

Отримано кошти від клієнтів за виставленим рахунком (операція 4).

Оголошено дивіденди власникам звичайних акцій.

Виплачено дивіденди власникам звичайних акцій.

Сплачено щорічну оренду.

Отримано кошти від покупців за надані послуги.

34. Складіть звіт про прибутки та збитки, звіт про нерозподілений прибуток та бухгалтерський баланс компанії «Бен Грей» на основі даних, наведених нижче за вересень 2000 року.

(3) Акціонерний капітал – звичайні акції, нерозподілений прибуток

(a) $252,000 ($350,000 – $98,000 = $252,000)

(b) $95,000 ($178,000 – $83,000 = $95,000)

(c) $452,000 ($202,000 + $250,000 = $452,000)

32. (10 хв.)

Зменшення активів та зменшення акціонерного капіталу. Активи не змінюються. Зменшення активів та зменшення акціонерного капіталу. Збільшення активів та збільшення акціонерного капіталу. Активи не змінюються. Збільшення зобов'язань та зменшення акціонерного капіталу Зменшення активів та зменшення зобов'язань. Збільшення зобов'язань та зменшення акціонерного капіталу. Зменшення активів та зменшення акціонерного капіталу. Збільшення активів та збільшення акціонерного капіталу.

34. (15 хв.)

БЕН ГРЕЙ ДДС

Звіт про прибутки і збитки

За місяць, що закінчується 30 вересня 2000

Виторг від реалізації послуг……….. $25,000

Витрати на заробітну плату……….. $ 10,000

Витрати на стоматологічне обладнання……….. 3,500

Витрати на оренду……….. 2,000

Витрати на комунальні послуги……….. 700

Разом витрат……….. $ 16,200

Чистий прибуток……….. $8,800

БЕН ГРЕЙ ДДС

Звіт про нерозподілений прибуток за місяць,

закінчується 30 вересня 2000 р.

Плюс: Чистий прибуток……….. 8,800

Мінус: Дивіденди 6,000

БЕН ГРЕЙ ДДС

Бухгалтерський баланс

30 вересня 2000 р.

Частина 2 "Бухгалтерський облік за методом нарахування"

Допущення періодичності

Згідно припущення періодичностігосподарську діяльність підприємства можна поділити певні періоди часу. Звітними періодами, зазвичай, є місяць, квартал чи рік. Звітний період тривалістю в один рік називається фінансовим роком.

Принцип визнання доходів

Основне питання, що виникає при обліку доходів, стосується моменту їхнього визнання.

Принцип визнання доходівозначає, що доходи визнаються у тому звітному періоді, в якому вони зароблені.

- Це такий вид капіталу підприємства, який формується за рахунок випуску акцій цим підприємством.

Акціонерний капітал буває двох видів, позиковий та власний.

1. Власний - це такий вид акціонерного капіталу, при якому з наявних власних коштів випускаються та продаються ще цінні папери, нагадує певний вир. З такого прибутку власники акції одержують щорічні дивіденди, але лише після сплати податків, виплати заробітних плат.
2. Позиковий – це такий вид капіталу, який формується переважно шляхом позики коштів. Їм може виступати банківський кредит та позички.

За допомогою поняття акціонерний капітал можна дати визначення власному капіталу акціонерного товариства. Головне — не плутати чисті активи та власний капітал. Оскільки чисті активи – це активи, становлять різницю активів компанії перебувають у балансі, і що у них всіх боргових зобов'язань.

Структура акціонерного капіталу

Акціонерний капітал включає:

• статутний капітал;
• додатковий капітал (капітал, що формується за рахунок емісії доходів);
• нерозподіленого прибутку (такий капітал формується рахунок ефективної діяльності підприємства);
• резервного капіталу (капітал з використанням коштів чистого прибутку).

Акціонерний капітал неспроможна існувати без акціонерного товариства.

Акціонерне суспільство – це один із різновидів форм власності, що об'єднує своє майно та кошти у статутний капітал, який ділять на рівні частки, та закріплюють цінними паперами – акціями.

Існують деякі складнощі під час відкриття акціонерного товариства: реєстрація підприємства; таке підприємство зазнає подвійного оподаткування, при формуванні акціонерного товариства багато акціонерів діють суто у своїх особистих інтересах.

Але, незважаючи на такі складнощі, створення саме такої форми власності здатне принести колосальний прибуток. Така організація людей утворюється з метою задоволення суспільних потреб та отримання прибутку.

Акціонери

Акціонерне товариство – це юридична особа, її учасники – акціонери. Відповідальність акціонера визначається кількістю та вартістю акцій. Ціна, зазначена на самій акції є номінальною, на ринку така акція буде продаватися за певним курсом.

Крім акцій можуть купуватися та продаватися інші види цінних паперів: векселі, облігації тощо. Емісія таких цінних паперів одна із складових фінансового капіталупокликана забезпечити дохід.

Способів створення акціонерних товариств є кілька. А саме: створені знову; створені внаслідок злиття юридичних осіб; внаслідок перетворення, поділу чи виділення юридичних.

Розрізняють два різновиди акціонерного товариства: відкриті та закриті. Акціонерне товариство має свій статутний капітал, що також називається акціонерним капіталом, т.к. його розмір встановлюється статутом організації. Капітал акціонерів можуть ще називати дозволеним та номінальним капіталом, він є власністю компаній.

Таким чином, акціонерний капітал – це гроші акціонерного товариства.

Формула рентабельності акціонерного капіталу

Рентабельність акціонерного капіталу = чистий прибуток/акціонерний капітал.

Щоб капітал такої форми власності примножувався, має бути ефективна система з управління такою кампанією та не менш ефективна система з контролю за управлінням. Відколи почав існувати акціонерний капітал, з ним відбувалися і злети, і падіння, і пожвавлення, і застої.

Акціонерне суспільство – це форма власності, яка поєднує різні види капіталів. Успішність цієї компанії залежить від правильного розподілуприбутку.

Статутний капітал (КК)– це кілька коштів, які є основним джерелом функціонування суспільства, і варто дати раду тому, як відбувається формування статутного капіталу.

Статутний капітал можна оцінити із двох сторін – юридичної та економічної. З юридичного боку, КК – це грошове майно підприємства, яким відбувається розплата із кредиторами. З економічного боку, КК - це мінімум коштів, які обов'язково потрібні для початку бізнесу. Розмір статутного капіталу встановлюється відповідно до статуту компанії.

У законодавстві зазначено мінімальна сума для формування статутного капіталу. Розмір статутного капіталу визначається організаційно-правовою формою юридичної особи - ТОВ, ЗАТ, ТОВ. Наприклад, КК для ТОВ має бути не менш як 10 000 рублів.

Як формується статутний капітал

Формування статутного капіталу відбувається з допомогою засновників юридичної особи. Дані про це мають бути внесені до спеціальний документюридичної особи. Вкладення статутний капітал юридичної особи може бути внесені у валюті чи рублях. Якщо статутний капітал внесли кошти у валюті, то документах необхідно відобразити вартість у рублях за курсом ММВБ.

Також статутний капітал юридичної особи може бути сформований, крім грошових вкладень, та матеріальними цінностями (меблі, оргтехніка), нематеріальними активами (патенти). Якщо внески зроблено над грошових коштах, їх необхідно оцінити в грошовому еквіваленті.

Якщо цінність внесків становить понад 20 000 рублів, то для переведення їх у грошові еквіваленти оцінка повинна проводитись аудитором!

Якщо відбувається з допомогою коштів, всі вони мають вноситися на накопичувальний рахунок у банку доти, як здійсниться державна реєстрація юридичної особи. До подання документів на реєстрацію необхідно:

Вибрати банк обслуговування розрахункового рахунку підприємства;
- Визначити розмір статутного капіталу;
- Визначити, скільки людей формують КК;
- відкрити накопичувальний рахунок у цьому банку та внести туди гроші.

Після того, як здійснено реєстрацію юридичної особи, гроші з накопичувального рахунку переказують на розрахунковий рахунок товариства, і вони стають статутним капіталом юридичної особи.

Внесення статутного капіталу- Досить тривалий процес, але документального підтвердження для нього не потрібно, а це означає, що розрахунковий рахунок можна відкрити відразу після реєстрації юрособи та вносити КК відповідно до статуту.

Якщо ж КК товариства сформований майном, то необхідний акт про прийом-передачу даного майна як вклад до КК. Але при цьому внесок до КК здійснимо лише після реєстрації товариства!

У статуті товариства обов'язково має бути прописаний конкретний розмір статутного капіталу і те, яким чином він вноситься (наприклад, частинами певної суми).

КК- Мінімальна кількість ресурсів, обов'язкова для початку бізнесу. Якщо він внесений грошима, то може бути витрачений на оплату оренди приміщення, заробітну плату працівникам, закупівлю для компанії.

КК товариства не підлягає оподаткуванню. Витрати на КК є витратами суспільства, т.к. вони будуть видатками засновників. Крім того, КК не є прибутком товариства і так само не оподатковується.

Оскільки статутний капітал утворюється засновниками підприємства, всі вони зобов'язані внести свої кошти чи матеріальні цінності для її формуванні. Якщо засновником є ​​одна людина, він сам вносить свої кошти в КК. Якщо засновників кілька, їх частка в КК визначається у відсотковому співвідношенні від розміру КК.

Оскільки основною метою створюваної юридичної особи є прибуток, то засновники її несуть початкові витрати з розрахунку майбутнє отримання дивідендів, тобто. Обсяг частки, що вноситься, впливає на суму майбутнього прибутку учасника.

Крім того, чим більша частка, тим більше голосів при прийнятті рішень на зборах засновників спільноти.

Розмір частки в ККтакож може бути змінено, це прописується у статуті компанії.

Розмір статутного капіталу юридичної особи може бути змінений, але не може бути меншим за встановлений законом. Для збільшення розміру КК необхідний пакет документів. Збільшитись розмір КК може за рахунок майна та за рахунок додаткового внесення коштів від засновників та третіх осіб. Кожен із цих способів має свої обмеження.

Наприклад, у ТОВ збільшити розмір КК можна лише у тому випадку, якщо прибуток товариства зріс або було внесено додаткові кошти від засновників.

Статутний капітал ТОВ формуєтьсяза допомогою Федерального закону "Про товариства з обмеженою відповідальністю". Мінімальний капітал для ТОВ – 10000 рублів. На момент реєстрації юрособи КК має бути внесено у кількості 50% від її розміру. Решту 50% необхідно внести протягом року після реєстрації ТОВ.

Якщо кошти КК вносяться до каси товариства, то виписується прибутково-касовий ордер, і якщо на розрахунковий рахунок, то оформляється оголошення.

Статутний капітал акціонерного товаристваформується згідно з Федеральним законом «Про акціонерні товариства». Склад КК АТ - певна кількість акцій. Кількість акцій залежить від номіналу акцій та розміру КК. До складу КК АТ входять акції різного видуз встановленою вартістю, й у результаті вкладаються особисті кошти на правах юрособи та кошти акціонерів.

Акціонерне товариство повинне створити КК після реєстрації товариства за допомогою продажу акцій певним особам. Дивіденди розподіляються залежно вартості акцій.

Саме таким чином відбувається формування статутного капіталу, без якого неможливе відкриття та функціонування власного бізнесу.

1. Визначення

У Міжнародних стандартах бухгалтерського обліку (IAS) капітал визначено як вартість активів підприємства після вирахування його зобов'язань. Власний акціонерний капітал як ресурсів чи активів фірми показується після зобов'язань. Власний акціонерний капітал дорівнює чистим активам компанії, які визначаються як різниця між активами та пасивами. Таким чином, власний акціонерний капітал є залишковим зобов'язанням - зобов'язанням щодо активів, що залишаються після виплати заборгованості кредиторам.

Облік власного акціонерного капіталу у системі IAS ведеться у тому, щоб показати джерела власного капіталу права різних вкладників капіталу. Відповідно до IAS акціонерний капітал є сумою капіталу, отриманого підприємством в результаті різних операцій; Основним джерелом сплаченого капіталу є випуск акцій. Капітал, внесений власниками в результаті випуску акцій, розбивається на статутний капітал (номінальна або оголошена вартість акцій) та суми, отримані понад статутний капітал (або, в окремих випадках, дисконт нижче суми статутного капіталу).

По російській системі обліку ("Положення про бухгалтерський облік та звітність у Російській Федерації", затверджене наказом МФ РФ від 26.12.94 № 170) у складі власного капіталу компанії враховуються статутний, додатковий та резервний капітал, нерозподілений прибуток та інші резерви.

Статутний капітал та фактична заборгованість засновників за вкладами до статутного капіталу повинні враховуватися та відображатися у звітності окремо.

Сума дооцінки необоротних активів, яка виробляється в установленому порядку, безоплатно отримані цінності та інші аналогічні суми, повинні враховуватися як додатковий капітал.

Резервний капітал, створений відповідно до законодавства для покриття невиробничих збитків та виплати доходів за відсутності або недостатнього прибутку у звітний період з цією метою, повинен враховуватися та відображатися окремо.

Як у системі IAS так і РСУ аналітичний облік за рахунком 85 "Статутний капітал" повинен бути організований для відображення інформації про засновників підприємства, етапи формування капіталу та інформації про різні види вкладів (часток, акцій, паїв).

2. Відмінності між стандартами IAS та РСУ

Відмінності між стандартами IAS та РСУ при обліку капіталу полягають у наступному:

Власні акції (акції, викуплені в акціонерів), які в системі РСУ враховуються на рахунок 56 "Грошові документи" та показуються у балансі у складі довгострокових або короткострокових фінансових вкладень.

На рахунку 85 "Статутний капітал" відображається інформація щодо номінальної вартості акцій, як визначено у статуті компанії.

Рахунок 87 "Додатковий капітал" має бути проаналізований за субрахунками:

• Субрахунок 87-1 "Приріст вартості майна з переоцінки". В обліку за стандартами IAS може проводитись переоцінка вартості основних засобів за поточними ринковими цінами. Ця вартість визначається результаті оцінки, зазвичай проведеної професійними оцінювачами. Відповідно до стандартів IAS приріст вартості активів, отриманий внаслідок їх переоцінки, відбивається безпосередньо на рахунку капіталу. Відповідно до РСУ сума зниження вартості активів, отримана в результаті переоцінки, відноситься до дебету субрахунку 87-1. За стандартами IAS зменшення облікової вартості активів внаслідок переоцінки має визнаватись як збиток. Якщо при проведенні попередньої переоцінки вартість основних засобів була збільшена, то зменшення має бути співвіднесене з приростом вартості майна, отриманим у результаті переоцінки того самого активу. Наприклад, там, де переоцінка не проводиться за стандартами IAS, переоцінка за субрахунком 87-1 має сторнуватися. Подальша зміна вартості основних засобів буде проведена на підставі скоригованої початкової вартості. Як приклад можна навести коригування вартості основних засобів з урахуванням інфляції.
• Субрахунок 87-2 "Емісійний дохід". Сума, отримана понад номіналу, повинна бути розподілена між привілейованими та звичайними акціями. Відповідно до стандартів IAS сума понад номіналу відображається у розділі капітал балансового звіту після номінальної вартості акцій конкретного виду.
• Субрахунок 87-3 "Безплатно отримані цінності". Відповідно до стандартів IAS незалежний оцінювач має провести оцінку активів. Безоплатно одержані цінності показуються як субсидований капітал у розділі капітал.

Рахунок 88 "Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)". Відповідно до IAS нерозподілений прибуток може бути віднесений на резерв по нерозподіленому прибутку. Напрямок нерозподіленого прибутку на конкретну мету лише обмежує можливу для виплати суму дивідендів. Це не гарантує наявності коштів на виконання цих цілей, тому що компанія може мати великий залишок нерозподіленого прибутку, не маючи в достатньому обсязі ліквідних активів. Витрати ніколи не відносяться на нерозподілений прибуток. Коли мети досягнуто або відбувається подія, для якої було створено резерв, сума повертається в початковому обсязі на рахунок нерозподіленого прибутку. На відміну від IAS в російській системі бухобліку рахунок 88 використовується для різних цілей, як зазначається нижче, і його необхідно проаналізувати так:

• Субрахунок 88-1 "Нерозподілений прибуток (збиток) звітного року" зазвичай використовується для обліку інформації щодо розподілу дивідендів і зазвичай не коригується за стандартами IAS (нерозподілений прибуток підлягає коригуванню за рахунком прибутку збитків).
• На субрахунок 88-2 "Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) минулих років" переноситься сума з вищезазначеного субрахунку після розподілу дивідендів. Зазвичай, виправні проводки за цим рахунком за стандартами IAS не проводяться.
• Субрахунок 88-3 "Фонди накопичення". Відповідно до IAS напрямок нерозподіленого прибутку на поповнення даних фондів має відображатися виправними проводками з нерозподіленого прибутку після досягнення мети. Ці фонди, відповідно до РСУ, використовуються для відображення спрямування коштів нерозподіленого прибутку на фінансування капітальних витрат та інших аналогічних цілей. Ці фонди можуть бути використані для покриття збитків звітного року, виплати доходів акціонерам та для покриття витрат, що не включаються до первісної вартості основних засобів. Тому з метою IAS, за субрахунком 88-3 "Фонди накопичення" має проводитися додатковий аналіздля рекласифікації проводок, здійснених у цей період. Частина фондів накопичення має переноситися з цього приводу нерозподіленого прибутку.
• Субрахунок 88-4 "Фонд соціальної сфери". Повинні бути зроблені виправні проводки аналогічні до проводок за субрахунком 88-3. Крім того, вартість безоплатно одержаних цінностей, врахованих на даному субрахунку, за стандартами IAS має бути рекласифікована як безоплатно одержані цінності.
• Субрахунок 88-5 "Фонди споживання". На цьому субрахунку враховуються кошти нерозподіленого прибутку, що спрямовуються (що резервуються) на здійснення заходів щодо розвитку соціальної сфери (крім капітальних вкладень) та матеріального заохочення працівників та інших аналогічних заходів, що не призводять до утворення нового майна. Відповідно до IAS ці фонди мають бути рекласифіковані як стаття звіту про прибутки та збитки.

Рахунок 96 " Цільові фінансування та надходження " Для російського обліку цей рахунок показаний у розділі " Капітал і резерви " бухгалтерського балансу і відбиває субсидії (гранти), отримані уряду та інших підприємств. Відповідно до IAS субсидії класифікуються залежно від того, на які цілі вони отримані - активи або дохід. Субсидії, що належать до активів, - це субсидії, критерієм для отримання яких є факт купівлі, будівництва чи іншого придбання довгострокових активів. Субсидії, що належать до доходу, - це субсидії, що не належать до активів. Субсидії, що належать до активів, повинні або відображатися в балансовому звіті як доходи майбутніх періодів, або відніматися від вартості активів. Субсидії, що належать до доходу, повинні показуватися окремо або відніматися з відповідних витрат.

3. Інформаційні вимоги

• У ході аналізу статутного капіталу необхідно мати таку інформацію щодо кожного класу випущених акцій:
• оголошений акціонерний капітал
• випущені та повністю сплачені акції на початок звітного періоду
• акції, випущені та оплачені у звітному періоді
• акції, випущені та повністю оплачені на кінець звітного періоду
• інформація про початкове сальдо, рух та кінцеве сальдо за наявними власними акціями
• інформація про початкове сальдо, рух та кінцеве сальдо за дебіторською заборгованістю акціонерів
• У ході аналізу рахунків (81, 86, 87, 88, 89), що узагальнюють інформацію про стан та рух фондів, необхідно мати таку інформацію:
• Початкове сальдо
• рух по дебету рахунків за звітний період
• рух за кредитом рахунків за звітний період
• Сальдо на кінець періоду
• При розбивці загального руху за дебетом та кредитом рахунка за звітний період має бути подана наступна інформація:
• номер рахунку
• дата проведення
• кореспондуючий рахунок дебет/кредит
• сума проведення
• опис проводки

Для обліку в стандартах IAS слід розрізняти ці операції за такими категоріями:

• витрати, враховані на рахунках фондів та резервів
• рух між рахунками фондів та резервів (необхідно вивірити)
• переоцінка вкладень та активів для відображення змін у ринковій вартості
• переоцінка активів, вкладень, акціонерного капіталу в іноземній валюті
• надбавка до номінальної вартості акцій, реалізованих за ціною, вищою від номіналу
• відрахування до фондів та резервів за звітний період
• дивіденди, виплачені за звітний період

Потім слід проаналізувати фонди та резерви за наведеними нижче категоріями, показуючи початкове сальдо, рух за звітний період та сальдо на кінець звітного періоду:

• рахунок переоцінки капіталу
• рахунок переоцінки іноземної валюти
• рахунок надбавки до номінальної вартості акцій
• рахунки доходів
• загальні резерви (якщо необхідно)

Отримані урядові субсидії (гранти) необхідно проаналізувати так:

• дата отримання
• отримана сума
• мета субсидій, тобто. на придбання активів чи дохід
• залишок на рахунках після вирахування щорічних списань
• якщо субсидія виділена на придбання активів, то за кожним активом, до якого вона належить, необхідно надати таку докладну інформацію:
  • облікова вартість
  • термін експлуатації
  • дата придбання
  • нарахована амортизація та норма зносу
  • термін експлуатації, що залишився

Гранти, що належать до доходу, повинні показуватися як інші доходи за рахунком прибутків та збитків або співвіднесені з відповідними витратами, до яких це стосується. Гранти на придбання активів можуть бути співвіднесені з первісною вартістю активів, або показані за рахунком відстроченого прибутку в балансовому звіті з нарахуванням амортизації на термін експлуатації активів.

4. Подання інформації щодо капіталу.

У балансовому звіті, складеному за стандартами IAS, акціонерний капітал може бути поданий так:

Акціонерний капітал:

Х% Привілейовані акції, $ ХХХ Номінальна вартість, ХХХХ акцій, дозволених до випуску, випущених та перебувають у обігу випущених та перебувають у обігу
Прості акції, $ Х Номінальна вартість, ХХ, ХХХ дозволені до випуску акції; Х, ХХХ випущені акції; Х, ХХХ акції, на які проведено передплату; Х,ХХХ власні акції
Звичайні акції, на які проведено підписку Х, ХХХ акцій
Емісійний дохід - Привілейовані акції, Звичайні акції
Сплачений капітал за власними акціями
Субсидований капітал
Усього сплачений капітал
Нерозподілений прибуток
Мінус: Викуплені акції (Х, ХХХ) за собівартістю
Разом: Акціонерний капітал

Сума та види акцій, які підприємство може випустити, зазначаються у статуті компанії. Випуск кількох класів акцій дає компанії можливість мобілізувати капітал від різних інвесторів. У статуті також зазначаються дозволені до випуску акції- максимальна кількість акцій кожного класу, яка може бути випущена. Компанія, яка бажає випускати акції більше дозволеної до випуску кількості, має спочатку внести зміни до свого статуту. Акції, випущені та продані акціонерам, є випущені акціїкомпанії. Деякі з цих акцій може бути викуплено компанією. Акції на руках у акціонерів називаються - перебувають у зверненні, тоді як викуплені акції називаються власними. Коли випускається лише один клас акцій, такі акції називаються звичайними акціями. Акціонери, власники звичайних акцій, становлять основну частину власників. Вони мають право голосу, участі у прибутку, участі у додаткових випусках акцій та, у разі ліквідації, частку в активах після задоволення основних позовів до компанії.

Привілейовані акції мають ряд показників, що відрізняють їх від звичайних акцій. У привілейованих акцій кілька переваг перед звичайними акціями, зазвичай щодо дивідендів та активів при ліквідації компанії. При оголошенні радою директорів про розподіл прибутку, акціонери, власники привілейованих акцій мають право на отримання певної щорічної суми дивідендів раніше акціонерів зі звичайними акціями.

Субсидований капітал представлений власними акціями, отриманими в результаті передачі, а потім проданими. Отримана сума кредитується з цього приводу "Субсидований капітал" на формування сплаченого капіталу. Поточна ринкова вартість будь-якого майна, яке передається в компанію безоплатно, може бути кредитована на рахунок "Субсидований капітал".

Вимоги щодо квартальної звітності за 1996 рік передбачають таке в частині "Капіталу та резервів" балансового звіту, складеного відповідно до російської системи бухгалтерського обліку.

Статутний капітал (85)

Додатковий капітал (87)

Резервний капітал (86) включаючи:

• резервні фонди, утворені відповідно до законодавства;
• резерви утворені відповідно до установчих документів.

Фонди накопичення (88)

Фонд соціальної сфери (88)

Цільові фінансування та надходження (96)

Нерозподілений прибуток минулих років (88)

Нерозподілений прибуток звітного року

З законодавства, чинного нині (Федеральний закон РФ "Про акціонерні товариства" від 26.12.95 No 208-ФЗ), під час створення підприємств (компаній) як акціонерного товариства статутний капітал підприємства складається з номінальної вартості акцій підприємства, придбаних акціонерами. Номінальна вартість всіх звичайних акцій компанії повинна бути однаковою.Статутний капітал компанії визначає мінімальний розмір майна компанії, що гарантує інтереси його кредиторів.Суспільство має право розміщувати звичайні акції, а також один або декілька типів привілейованих акцій. від статутного капіталу підприємства.

При створенні компанії всі його акції повинні бути розміщені серед засновників. Кількість та номінальна вартість акцій, придбаних акціонерами (випущені акції), має визначатися статутом компанії. Кількість та номінальна вартість акцій, які товариство має право розмістити додатково до розміщених акцій (оголошених акцій), можуть бути визначені статутом компанії.

У суспільстві створюється резервний фонд у сумі, передбаченої статутом підприємства, але з менш 15 % з його статутного капіталу. Резервний фонд компанії формується шляхом обов'язкових щорічних відрахувань до досягнення ним встановленого статутом розміру. Розмір щорічних відрахувань встановлюється статутом компанії, але може бути менше 5% від чистого прибутку, до досягнення розміру, встановленого статутом компанії.

Резервний фонд компанії використовується для покриття його збитків, а також для погашення облігацій компанії та викупу акцій компанії у разі відсутності інших коштів. Резервний фонд не може використовуватись для інших цілей.

Статут компанії може передбачати створення з допомогою чистий прибуток спеціального фонду акціонування працівників підприємства. Кошти такого фонду витрачаються виключно на придбання акцій компанії, що продаються акціонерами цієї компанії, для подальшого розміщення його працівникам.

5. Різниця у наданні інформації в частині капіталу відповідно до стандартів IAS та РСУ

Надання інформації щодо капіталу відповідно до стандартів РСУ та IAS відрізняється за такими позиціями:

• в РСУ гранти відображаються у розділі капіталу та резервів
• в РСУ немає коригування величини статутного капіталу частини своїх акцій, викуплених підприємством
• в РСУ не потрібно проведення розбивки для розкриття інформації щодо різним видамакцій, а також номінальної та вартості понад номіналу акцій у частині капіталу

У визначенні видів акцій у РСУ та IAS суттєвих відмінностей немає.

6. Усунення відмінностей

Нижче наведено наступний приклад для здійснення вивірки у частині капіталу за стандартами РСУ з IAS. З балансового звіту та бухгалтерських регістрів компанії отримано таку інформацію.

1. рахунок 56 "Грошові документи." Кінцеве сальдо 27, 000,000 руб., включаючи 20,000,000 руб. за 2 акції, викуплені в акціонерів.
2. рахунок 85 "Статутний капітал." Кінцеве сальдо 1,000,000,000 руб. Зі статуту компанії отримана наступна інформація - 80 звичайних акцій номінальною вартістю 10,000,000 руб. та 20 привілейованих акцій номінальною вартістю 10,000,000.
3. рахунок 87 " Додатковий капітал. “Кінцеве сальдо у сумі 500,000,000 крб. включає у собі інформацію з наступним субсчетам:

1. субрахунок 87-1 "Приріст вартості майна з переоцінки." Кінцеве сальдо 300,000,000 руб.
2. субрахунок 87-2 "Емісійний дохід". Кінцеве сальдо у сумі 100,000,000 руб. представлено 40 звичайними акціями.
3. субрахунок 87-3 "Безплатно отримані цінності". Кінцеве сальдо у сумі 100,000,000 руб. відноситься до обладнання, отриманого від АТВТ Мінлк.

1. рахунок 88 "Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)." Кінцеве сальдо 170,000,000 руб. включає інформацію по наступних субрахунках:

1. субрахунок 88-1 "Нерозподілений прибуток звітного року". 150,000,000 руб.
2. субрахунок 88-2 "Нерозподілений прибуток минулих років". 10 руб.
3. субрахунок 88-3 "Фонди накопичення". 20,000,000 руб.

1. рахунок 96 "Цільове фінансування". Фактично було отримано 29,999,990 крб., з місцевого бюджету фінансування харчування робочої їдальні.

Тепер можна підготувати балансовий звіт щодо капіталу за стандартами IAS:

Акціонерний капітал:
Всі дані в рублях

Привілейовані акції номінальною вартістю 10,000,000, 20 дозволених до випуску акцій, випущені
Прості акції, номінальною вартістю 10,000,000 руб., 80 дозволених до випуску акцій, випущені
Емісійний дохід за звичайними акціями
Субсидований капітал
Приріст вартості переоцінки
Разом сплачений капітал
Нерозподілений прибуток			4.1.,4.2,4.3., 5
Мінус: Власні акції (2 акції) за номіналом
Разом акціонерний капітал

Примітка:

Нерозподілений прибуток минулих років має бути доданий до нерозподіленого прибутку звітного року, а також має бути здійснено виправне проведення з віднесення нерозподіленого прибутку на фонди накопичення та додано до нерозподіленого прибутку за звітний рік (4.1., 4.2., 4.3.). Фінансування з місцевого бюджету представлене у вигляді гранту, що відноситься до доходу, і тому має бути віднімається з витрат на харчування (5), що зрештою збільшить нерозподілений прибуток.

7. Вимоги до розкриття інформації

Розділ Участь акціонерів (Статутний капітал) балансового звіту у системі IAS повинен показуватися так:

Акціонерний капітал

За кожним класом акціонерного капіталу:

• Кількість або сума дозволених до випуску акцій, що випущені та перебувають у зверненні;
• Неоплачений капітал;
• Номінальна чи фактична вартість акцій;
• Рух за рахунками акціонерного капіталу за звітний період;
• Права, привілеї та обмеження щодо розподілу дивідендів та виплати капіталу;
• Заборгованість з кумулятивних дивідендів;
• Викуплені акції; і
• Акції, зарезервовані для майбутніх випусків за контрактами на опціон та продаж, включаючи умови та суми.

Інший капітал, включаючи рух за звітний період та будь-які обмеження щодо розподілу:

• Емісійний прибуток;
• Приріст вартості внаслідок переоцінки;
• Резерви; і
• Нерозподілений прибуток.